基金有可能爆雷吗合集4篇

在高风险，高回报的游戏中，加密货币基金以大幅折扣购买了比特币。胜过BTC本身的几率是多少？

自2009年推出以来，比特币一直是地球上性能最好的资产之一。数字硬币 在2010年至2019年之间的价格上涨了近900万％。简单地持有或平均分配到比特币（BTC）头寸就可以产生一定的利润基准。找到一种超越比特币性能的投资或交易策略可能会很困难，但是被称为Off The Chain Capital的金融基金声称可以做到这一点。尽管标普在价格涨幅方面不那么强大，但该基金的表现也超过了受欢迎的主流金融市场指数标准普尔500。

该基金的创始人兼首席投资官布莱恩·埃斯蒂斯（Brian Estes）表示：“要超越股票市场是容易的，因为如果将比特币相对于其他资产（例如美元，黄金，股票和债券）来看，比特币正在吸纳其中的所有价值。告诉Cointelegraph。他解释说，比特币自然比其他主流金融资产（例如股票和黄金）提供更高的利润。

Estes于2016年创建了Off The Chain Capital，作为仅向他的朋友和家人开放的金融基金。Estes解释说，几年后，该基金开始允许其他公众投资。他说：“目前，该基金有90多个合作伙伴。” “我之所以决定向外部投资者开放该基金，是因为我终于弄清楚了如何跑赢比特币。”

策略

CT：您能解释一下基金的运作方式吗？例如，基金中有什么，您对此有何看法？

是：我发现，要超越比特币，最好的方法就是以低于别人能买到的价格购买比特币，或者以高于现货市场的价格出售比特币。我们找到了以折扣价购买比特币的方法，并且找到了以现货价格购买比特币，然后将其出售给愿意为比特币支付溢价的人，这几乎就是我们在基金中所做的全部。因此，我们是比特币和区块链资产的价值投资者。

是：我们不交易。我们的平均持有期超过12个月，因此我们不是交易员。我们不使用杠杆。我们不会利用投资组合来跑赢比特币。我们正在使用传统的Graham-Dodd和Warren Buffett估值方法来便宜地购买比特币。

我们是世界上最大的买家之一。Gox破产索赔。因此，当您购买Mt. Gox对公司提出索赔的人提出的破产索赔，我们的平均成本约为每项索赔1,000美元，而我们获得的资产价值将近3,000美元。

索赔中的这些资产是0.1785比特币，0.18比特币现金，其中大约有784美元的现金，如货币。当您将所有这些加在一起时，价值约为3,000美元。就像我说的，我们的平均费用约为1,000美元。这些索偿最终将在未来几年内支付，而当这些索偿得到支付时，即使比特币不动，我们也几乎赚了三倍，因为我们通过这些索要以折扣价购买了该比特币。

公吨。Gox的遗产继续存在

公吨。Gox最初是最早的比特币交易所之一。该市场从2010年到2014年运营，最终以灾难告终。该交易所遭受了臭名昭著的黑客攻击，据报道，邪恶的各方窃取了大约850,000 BTC，导致该交易所在2014年灭亡。

快进到2020年，当局仍在整理这件事的废墟和后果。在此过程的一部分中，受害者从山中损失了资金。Gox oralal提出索赔要求赔偿其损失。诸如Off The Chain Capital之类的实体希望以延迟满足的形式购买这些索赔以获得利润。

从本质上讲，由于涉及繁琐的手续和围绕山的法律程序。哎呀，这些要求不能马上付清，而且遭受了许多延误。公吨。Gox康复受托人小林伸明（Nobuaki Kobayashi）负责监督这起案件。索赔的付款延误了许多。小林必须向法院提供行动计划。最近，提案的截止日期从10月15日移至12月15日。

除了山。埃斯特斯解释说，戈克斯声称，“链下资本”公司采用了其他策略，尽管该公司没有向公众透露这些策略。但是，Off The Chain Capital并不是唯一对这种财务方式感兴趣的参与者。 丰泽投资集团（Fortress Investment Group）则是一个表示有意购买Mt. x索赔。

买山 Gox声明对双方都有帮助

购买这些索赔还有助于山的受害者。考验。他们可以通过出售索赔来尽早获得损失赔偿，尽管有折扣。

CT：所以，山。Gox声称：之所以得到折扣，是因为直到将来您都没有得到付款，对吗？

是的：是的，是的。因此，我们正在为人们提供流动性。他们提出索赔，因此他们获得了流动性，每份索赔得到1,000美元。我们得到的是价值。我们得到了$ 3,000的价值，但我们得到了流动性不足。因此，在日本受托人决定分发比特币，比特币现金和货币之前，这些都是非流动性投资。当发生这种情况时，我们就会变得流动。我们愿意在回报方面缺乏流动性-回报率为三倍。对我们来说这是一个很好的权衡。

这也使出售索赔的人受益，因为他们已经处理这些索赔近七年了。大多数出售这些物品的人，都有发生在他们身上的生活事件。他们需要钱，所以他们很乐意出售它们并找人出售。他们要结婚，生孩子，买新房，或者破坏汽车，需要流动资金。

CT：是否知道何时支付索赔？是否会一次全部付款，还是每两个月一次付款？

比利时：10月15日，日本受托人应该更新发行计划。他们将其推迟到12月15日，因此在12月15日，我们将更加明确。这是任何人的猜测。有些人正在考虑六个月，但我们正计划大约两年，希望会是一年或更短的时间，但可能还要再三到四年。没有人真正知道。

港股，也是神奇的市场。A股涨、港股跌，A股跌、港股还是跌;美股涨、港股跌，美股跌、港股还是跌。这个当然算是玩笑话，但还是部分反映了港股市场的尴尬。港股已经成这样了，那么还会有哪些基金可能翻身呢，下面小编就为大家分析一下。

A股经历牛市后，去年以来3次股市震荡跌破3000点。上证指数自最高点下来跌了43.6%;创业板指数跌了45%。港股虽然没有经历疯牛，却也是暴跌了不少。

恒生指数在去年4月27日创出28588.52点的高点之后，一路下跌到今天的收盘点位为19237.45点，最大跌幅也达到了33%，恒生指数也创出了自2012年9月以来的新低。恒生国企指数的表现则更惨，今天的最新收盘点位为8134.81点，自去年5月26日的阶段高点14962.74点下来，最大跌幅高达46%，最新收盘点位也快要逼近2011年10月的历史低点。

虽然港股似乎跌无止境，但从估值来看，港股真的是够便宜。还能跌到哪里真不知道，但应该是跌不到0的吧。所以对于愿意长期投资的投资者而言，港股拿着迟早是要翻身的。

看看港股的估值。截止今天收盘，恒生指数的动态市盈率仅为7.03倍，对应2016年的市盈率为6.87倍，对应的目前的市净率仅为0.86倍。而恒生国企指数的动态市盈率7.41倍，对应的2016年的市盈率为6.91倍，最新的市净率为0.93倍。正常情况下，市盈率低于10倍，市净率低于1倍都是很便宜的。

对于像简单投资于恒生指数和恒生国企指数的投资者，有几只场内基金可以关注，添富恒生(代码：164705)和H股分级(代码：161831)，这两只基金既可以申购，也可以在二级市场直接交易购买。此外场内还有恒生ETF(代码：159920)，H股ETF(代码：510900)可以直接二级市场购买。

可以看看跟踪恒生指数和H股指数(恒生国企指数)的基金的投资成分股。以添富恒生和H股分级的前十大重仓股来看。添富恒生去年三季度末前十大重仓股分别为汇丰控股、腾讯控股、中国移动、友邦保险、建设银行、工商银行、长和、中国银行、中国平安、中国人寿;H股分级的前十大重仓股分别为中国银行、工商银行、中国平安、中国人寿、中国石油、中国石化、招商银行、农业银行、中国太保、交通银行。

重仓持股都是金融为主的大块头大蓝筹，虽然银行股前景不是很被看好，但如果足够便宜，或者等到更便宜的时候买入，也未尝不会是一个好的投资方法。

4月9日，加拿大资产管理公司3iQ公布，历经三年持续的法律纠纷，其在多伦多证券交易所公布与比特币（BTC）挂钩的基金的努力终于取得了成果。由于此举，3iQ变成第一家在交易所上商业公布此类产品的公司。

该产品目前以“比特币基金”的名称交易，在多伦多证券交易所或多伦多证券交易所保证约150万股A类“QBTC.U”股票。目前，每个份额交易约12$。3iQ担任基金的投资和投资组合经理。

收到此消息后，来自全球加密社区的许多知名成员纷纷表示对开发感到高兴。比如说，加密货币投资者和企业家TylerWinklevoss公布了一条推文，指出至少可以说，在TSX上公布3iQ的比特币基金是历史性事件。

可是，比特币基金由Winklevoss交易所Gemini监管，因此，泰勒和他的兄弟卡梅伦投资了该基金的成功。最终，多伦多证券交易所（TSX）是加拿大首要的证券交易所，每月的交易额超过970亿加元。

所有人都暴露于加密货币生态系统

在提到这种最新发展的重要程度时，Gemini总裁卡梅隆·温克尔沃斯（CameronWinklevoss）告诉Cointelegraph，公开交易的比特币基金在首要证券交易所的上市将变成整体行业的重要里程碑，尤其是在人们对加密货币的关心方面当做全球投资界的合法资产类别。他加了：

“如今，任意投资者都能够像购买ETF来获得石油，黄金或一篮子科技股票一样，在多伦多证券交易所获得比特币投资。虽然令人兴奋，但这并不意外。这反映了机构投资者和散户投资者对将加密资产整合到其较大的投资组合中所主要表现出的日益增长的需求。”

除此之外，有关最新产品在现如今不确定的市场条件下的主要表现以及为什么投资者对依托于BTC的金融期权的反应到目前为止一直有些冷淡，Winklevoss觉得，与流行观点相对，客户对受监管加密货币的需求与以往相对无论是零售还是机构投资者市场，产品在整体投资领域均主要表现强劲。不光这样，他还觉得随着时间的流逝，对加密产品的市场需求一定会增加。Winklevoss添加了：

“事实上，比特币基金马上开始以高于预期溢价的价格开展交易，突显了对利用传统渠道交付的易于获取的，依托于证券的产品的需求。3iQ的比特币基金将利用其经纪账户为客户保证轻松访问比特币的机会。”

制定的谈判过程

据报道，3iQ花费了三年的大部分时间与安大略省证券委员会进行谈判，然后才最终批准比特币基金在TSX上市的请求。该公司最开始在2017年就递交了比特币基金的招股说明书。

根据3iQ的说法，其最新的BTC捆绑金融产品实质上可以被视为依托于规则的指数，旨在利用大量高级加密货币交易所（比如说Binance，Bitflyer）为投资者和休闲加密爱好者保证一种可靠的手段来追踪比特币的主要表现。

该基金属于封闭式性质，3iQ已完成其单位的首次公开募股。在这方面，总共上市了150万股QBTC.UA类单位，代表着总资产价值约1400万美元。

近日，由于债券违约潮出现，令保本基金也受到波及，多只保本基金都跌破净值，保本理财的风险性也呈现出来。有人或许会问，资管新规不是要求不能发行保本理财产品吗，为什么还有保本基金存在？因为资管新规给了保本理财退出的一个过渡期，并非要马上退出，所以市面上还存在一些之前发行的但又尚未到期的保本理财产品就很正常了。当然，这些保本理财产品也将逐渐消失，所以现在可能就是投资保本理财产品的最后机会了。那现存于市面上的这些保本理财是否还值得投？

一、保本产品是否会有风险？

或许有人认为，保本理财既然是保本性质的，自然就不存在风险，其实不然。因为保本理财，可能也会出现以下两个风险。

1、本金损失风险。

这一点可能会让很多人不理解，为什么保本理财还会损失本金？这是因为，并非所有的保本理财都是保全额本金的，有的保本理财可能只保一部分本金，比如保本金的80%或90%。

之所以这么设计，主要是保本理财产品的管理机构可以拿出更多钱去买预期收益率较高的投资品，以提高保本理财产品的整体预期收益。但预期收益更高的投资品风险也更大，因此亏损的机会也就越大。一旦保本理财产品的资金投资出现亏损，那买入保本理财的投资者，最后能拿到的钱就只能是本金的一部分了，剩下的就变成了亏损。

2、利息损失风险。

买理财产品的最主要目的是获得预期收益，即便是买保本理财也是如此。如果买了一款保本理财后拿了几年，最后收回来只有本金，那还不如直接把钱存进银行。所以，一款保本理财产品如果不能实现预期收益甚至出现亏损，就算理财产品的管理或发行机构会保障你的本金安全，但利息的损失是不可避免的。

尤其是在当前的债务违约潮下，这种风险还会增大。因为保险理财产品一般会把大部分资金配置到预期收益相对稳定的债券上，所以债务违约和债券价格的下跌都会增加保本理财出现亏损的风险。

既然保本理财有这两大风险，那是不是说保本理财就不值得投了？这可不一定，甚至现在或许正是投资保本理财产品的好时机。

二、为什么说目前是投资保本理财的时机？

比如，目前有多只保本型基金跌破净值，这对当前持有这些基金的投资者来说或许不是什么好消息。但对于有意向买保本型基金的投资者来说，或许是个不错的机会。因为既然是保本型基金，不管是保全额本金还是部分本金，只要它目前的净值在保本值的下方，那此时买入就是稳赚不赔了。而且现在的净值越低，此时买入对投资者就越有利。

举例说明，假如一只保本基金为保全部本金的基金，但由于投资的失败，导致该基金出现亏损，现在的基金净值只有本金的80%了，相当于亏了20%。如果一个投资者这个时候买入这只基金，持有到期。由于基金公司对这只基金有保本承诺，所以就算到期时仍然无法弥补亏损，基金公司也要用自己的钱填补这20%的亏损。而这个投资者就相当于获得了20%的投资预期收益。而且就算该投资者在持有期内，这只基金的亏损继续扩大，对这个投资者也没什么影响，因为有保本协议在，这个投资者其实就相当于锁定了20%的预期收益。

所以，对任何一款理财产品来说，风险和预期收益都是并存的，风险之下也孕育着机会。对于喜欢保本理财的投资者不妨多去找找，看看有没有一些跌破净值比较多的保本理财产品，如果能找到的话，这可能就是一个好的投资机会。再者，现在如果不买，等到保本理财产品都消失后，就再也没机会买了。

基金人士提醒，一般而言，保本基金到期后，根据基金合同将不再确保持有人的本金安全，因此，持有人一定要关注保本结束日期并在当天及时赎回，避免基金转型后带来的各类风险，特别是在市场预期不明朗时。

作者：龙小林/审核：赵溪>>查看更多