一张比特币期权优秀20篇

ETF期权指是什么呢？它是一种在未来某特定时间以特定价格买入或卖出的交易型开放式指数基金的合约和权利。在全球交易所上市型衍生品市场中，新世纪以来发展最为迅速的非ETF期权它莫属了。截至到2012年，诞生不足15年的ETF期权在场内股权类衍生品中的交易比重已超过10%，地位也越来越重要了。

从品种来看，成交最活跃的ETF期权集中在标的为美国几大宽基指数的ETF的上面，包括跟踪Russell2000指数的iSharesRussell2000ETF、跟踪标准普尔500指数SPDRS&P500ETF以及跟踪纳斯达克100指数的PowersharesQQQETFs等。

从地域来看，ETF期权在欧洲、北美以及亚洲等主要市场均有产品上市交易，但美国市场处于绝对领先地位。纽约泛欧交易所、费城证券交易所、纳斯达克-OMX集团、国际证券交易所以及芝加哥期权交易所分列市场份额的前四位。

对比同样覆盖市场指数的股指期权，ETF期权与其的差异性主要集中在单手合约规模较小、执行方式主要为美式期权以及以实物交割为结算方式等方面，对于关注同等标的指数的投资者来说，ETF期权与股指期权既具有交叉性，同时也存在互补性。

在全球交易所上市型衍生品市场中，新世纪以来发展最为迅速的非ETF期权莫属。截至2012年，诞生不足15年的ETF期权在场内股权类衍生品中的交易比重已超过10%。

由于数字货币的兴起，比特币成为了主流货币中最受欢迎的，比特币50倍合约怎么玩？有新人对比特币50倍合约怎么玩抱有疑虑，毕竟在投资过程中，有许多投资者都想了解关于这方面更多的相关知识点，比特币虽说十分受欢迎，但因没有第三方监管，所以在投资过程中上涨和下跌并没有限制，对于新人来讲，风险还是比较大的，今天就一起看一下比特币50倍合约怎么玩。

比特币50倍合约怎么玩？比特币期权该怎么玩？

1.50倍合约怎么玩？比特币50倍合约怎么玩？在这里建议投资者尽量不要去玩这么大的，尤其是比特币合约。比特币在市场中波动风险非常大，若是在玩比特币合约可以算是火上浇油，若是有这个钱还不如去直接打给庄家，这样也可以省下一些时间和精力，不过总有一些人认为自己是万里挑一的天才，但其实每个踏进赌场大门的人都这么想。不过若是一心想知道比特币50倍合约怎么玩儿，可以先去了解市场当中的交易规则和赌法等等。作为投资者，首先应该找一个信得过的平台，OKLink浏览器专门为投资者研发，专注于研究比特币以及区块链技术。OKLink浏览器在14年建立，一直到现在功能齐全，并且可以实时查看市场当中的行情，若是想要投资50倍合约也是可以。

2.比特币期权怎么玩？除了要了解50倍合约怎么玩之外，还要看一下期权方面。期权还是十分简单的，若是你买涨，那么在一周之内涨多少你就可以赚多少，如果说是买跌，那么在一周之内跌多少你就可以赚多少。现货和期权大有不同，现货若是买一个比特币大概是在7000美元左右，但如果说是期权那么最低大概需要5美金就足够了。比特币从7000涨到7500多美金，若是现货的话是赚了500多美金，若是期权的话同样也是这样，虽说这两者的收益看起来一样，但付出的成本的差距还是非常大的。

比特币50倍合约怎么玩？在了解了这个问题之后，可以再仔细看一下期权问题，就如比特币现在价格价值1万美金，若是觉得未来一小时会往上涨，那么开一张一小时看涨的期权，这时可能会花费20个usdt成本，一小时过后若是真的涨了1000美金，那么一个小时系统将会自动结算，投资者会获得1000美金的报酬，和比金比起来相当于50倍的报酬。如果一小时后比特币是下跌，那么你将会损失掉刚刚投入的本金，这就是收益无限，风险有限最大的好处。如今OKLink浏览器也是可以进行期权投资的，并且交易十分的安全，投资者可以放心。

期货价格是由谁决定的呢？这个肯定是广大投资者最关心的事情了，下面小编来告诉大家，影响期货价格的因素有哪些。

期货价格的定义

期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同一品种的期权交易行市表中表现为不同的敲定价格对应不同的期权价格。

期货价格的影响因素

期权价格影响因素主要包括：标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等。

分析期权价格影响因素有哪些可以帮助我们更好地判断期权价格的变动预期。

价格波动率衡量标的资产价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他条件不变的情况下，标的资产价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，因此期权的价格会增加。

期权的价格由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的权利金减去该期权的内在价值的那部分价值。

在除标的资产价格以外的其他因素不变的情况下，如果时间价值相同，此时价格由内在价值决定。标的资产价格越高，看涨期权的内在价值越大，期权的价格从而越高，看跌期权的内在价值会越小，期权价格会越低。

在除行权价格以外的其他因素不变的情况下，行权价格越高，看涨期权的内在价值越小、价格越低，而看跌期权的内在价值越大、价格越高。

期货价格影响因素有什么相关

期货的内涵价值

内涵价值是立即执行期权合约时可获取的利润。对于买权来说，内涵价值为执行价格低于期货价格的差额。对于卖权来说，内涵价值为执行价格高于期货价格的差额。

例如：小麦期货结算价格为1220元/吨，执行价格为1170元/吨的买权具有50元/吨的内涵价值(1220-1170)。“实值期权”具有内涵价值。“平值期权”内涵价值为零。“虚值期权”无内涵价值。因此，期权的内涵价值不可能小于0，因为在买权的执行价格高于期货市价时或卖权的执行价格低于期货市价时，期权的买方可以选择不去执行期权。

期货的时间价值

时间价值是指期权到期前，权利金超过内涵价值的部份。即，期权权利金减内涵价值。一般来说，在其它条件一定的情况下，到期时间越长，期权的时间价值越大。

例如，如果期货价格为1190元/吨，那么，执行价格为1180元/吨的5月小麦买权的内涵价值10元，如果权利金为15元，则时间价值为5元。

又如，买进执行价格为1200元/吨的小麦买权时，期货价格为1190元/吨，若权利金为2元/吨，则这2元/吨全部为时间价值(虚值期权无内涵价值)。 随着期权到期日的临近，期权时间价值逐渐衰减。在到期日，期权不再有时间价值。期权价值全部为内涵价值。

一般来说，平值期权时间价值最大，交易通常也最活跃。期权处于平值时，期权向实值还是虚值转化，方向难以确定，转为实值则买方盈利，转为虚值则卖方盈利，故投机性最强，时间价值最大。

实值期权权利金=内涵价值 + 时间价值;

平值期权权利金=时间价值;

虚值期权权利金=时间价值

股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。股票期权开户有哪些步骤呢？

股票期权开户流程如下：

（1）携带身份证和银行卡原件到期货公司。

（2）期货公司帮忙办理股指期权开户手续。

（3）投资者进行基础知识培训和测试通过。

（4）期货公司验证资金和其他资料等等是否真实。

（5）代码申请通过。

股票期权激励的种类可以分为亚式期权、可调性期权、可调性期权、一般股票期权、股票溢价权等。下面就来进行详细的介绍股票期权激励的种类。

(4)一般股票期权

公司是给予经营者股票期权的，经营者行权时侯必须用现金或以前获得的股票按市场价折合成现金购买公司股票。公司也可以为经营者提供低息或免息的行权贷款。在有效期内，行权者可以在规定的条件下自由的确定行权的时间。这类股票期权是细分为两种：法定的股票期权以及非法定的股票期权。

(2)虚拟股票期权

虚拟股票期权即经营者只是在名义上购买而非真的购买公司股票，但是享有名义上购买的公司股票的溢价的收益。虚拟股票期权方案是事先要规定期权的执行日期。行权的收益为：

滋价的期权收益=(规定执行期权日的市场价-行权价)x虚拟股票数。

(5)股票溢价权

股票溢价权是指当行权时股票市场价超过行权价时，经营者所获得的相当于溢价部分收益的权利。股票溢价权是有以下特点：经营者是无需支付现金或是股票;股票溢价权较虚拟股票是更灵活的，它事先并不规定行权的时间，受益人是可在有效期内自由选择行权时间;溢价收益可以以现金或股票或二者的组合方式支付。学习股票入门的知识能够帮助获利。

(1)亚式期权

亚式期权与通常意义上股票期权的差别是对执行价格的限制。其执行的价格为二级股票价值的半年平均价的。亚式期权推出有两个作用的:一即是避免人为炒作对股票价格的影响;二是降低公司高级管理人员进行内部交易而损害公司利益的行为。

(3)可调性期权

可调性期权即指在执行期之内，当股票市场大幅非正常波动时，对股票期权行权价或数量进行一定程度的调整，以尽量屏蔽非正常因素对股价的影响。由于在持续牛市时，一般企业的股价都是会上涨，即是“鸡犬升天”，经营者即使是不努力也可获得期权收益。而在持续熊市时，则会“泥沙俱下”。以上两种情况都是由于外在因素对企业股价的非正常影响，为防止这种情况发生，企业可设计可调性期权，以部分抵除非正常因素对股价的影响。可调性期权通常是对行权价的调整，也可以对期权数量相应调整，以增强股票期权的激励作用。

期权做市商是为交易所提供流动性服务的期权经营机构或其他交易所认可的专业机构。很明显，期权交易做市商是交易所的服务商，首要服务内容便是给市场提供流动性。

期权做市商的作用分析：

它需要按照交易所的要求为期权合约提供市场报价，即买价和卖价，以保证在大部分时间投资者都可以在市场上找到一个交易的对手方。

为了使大部分的期权合约在大部分时间有市场报价和有一定的报价深度，交易所通常会对期权做市商的报价覆盖率和报价价差做最低要求，并用这些指标来衡量做市商的义务履行程度。有的交易所甚至对期权做市商主动市价买卖期权的行为予以惩罚，因为主动市价买卖交易是对流动性的消耗。

由此可见，做市商的交易是被动式的交易。当市场上买家或卖家主动去和做市商挂出的买卖价进行成交，交易才发生。做市商希望当自身的买价被吃掉后，卖价也能在短时间被成交，如此做市商可以在每笔交易里赚取买卖价差。

但并非任何时候做市商的仓位都能够被及时平仓。对于没能够平仓的部位，做市商需要通过其他相关联的标的物进行对冲交易以防止标的价格的微小变动带来的损益变动。实现这一点，做市商事实上是在通过在期权市场上被动接受订单，在标的物市场上主动成交实现了流动性的转移，即在标的物市场上消费流动性（主动吃市价），在期权市场上提供流动性（被动提供报价）。

通常标的物市场的流动性要比单个期权合约的流动性要好，因此在标的物市场亏损较小的价差，在期权市场上赚取较大的价差可以使做市商业务成为一个有利可图的生意。

期权做市商的作用分析简单的说，把期权做市商想象成赚取价差收益的流动性搬运工，可能更便于理解做市商在期权市场上所扮演的角色。如此也不难理解做市商的利润来源于交易量，而非对市场方向的主观判断。

什么是外汇期权交易

外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件与一定的汇率,就将来是否买入或卖出某种外汇的选择权进行的交易.外汇期权交易是80年代初,中期的一种投资方式,是外汇风险管理的一种新方法.

1982年12月,外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行,其后芝加哥商品交易所,阿姆斯特丹的欧洲期权交易所与加拿大的蒙特利尔交易所,伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易.当前,美国费城股票交易所与芝加哥期权交易所是全球具有代表性的外汇期权市场,经营的外汇期权种类包括英镑,瑞士法郎,西德马克,加拿大元,法国法郎等.

外汇期权交易不同于远期外汇合约,后者有义务在到期日执行交易外汇合约,外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约.合约的终止日也就是期满日.每个期权合约具体规定交易外币的数量,期满日,执行价格与期权价格(保险费)。

按合约的可执行日期,期权交易分美国式期权与欧洲式期权.若期权能够在期满日之前执行,也就是美国式期权;若只能在期满日执行,称欧洲期权.外汇期权持有人在期满日或之前执行买或卖期权时的商定汇率称执行价格或协定价格.执行价格(汇率)是经选择后才预定的,这同远期汇率不同,远期贴水或升水是由交易外汇的银行决定.买入外汇期权者向卖出者支付一笔费用,称期权价格,或保险费。

外汇期权交易的特点

1、不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。

2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。

3、外汇期权交易一般采用设计化合同。

4、外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，即期权的买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。

5、外汇期权交易的买卖双方的预期年化预期收益和风险是不对称的，对期权的买方而言，其成本是固定的，而预期年化预期收益是无限的;对期权的卖方而言，其最大预期年化预期收益是期权费，损失是无限的。

目前，股权激励作为一种重要的员工激励手段，受到越来越多企业的重视和推广运用，特别是上市公司和高新技术企业将其作为吸引和挽留人才的重要手段。在实际中，我们也常常听到有期股和期权的不同手段运用，两者之间有何区别呢?现在，小编就来为大家说说!

股权激励中“期股”和“期权”的区别

01

期股是当期(签约时或在任期初始)的购买行为，股票权益在未来兑现;期权则是将来的购买行为，购买之时也是权益兑现之时。

02

期股既可以出资购买，也可通过奖励、赠予等方式获得;期权在行权时则必须要出资购买方可得到。

03

经营者在被授予期股后，个人已支付了一定数量的资金，该股票在到期前是不能转让和变现的，因此期股既有激励作用，也有约束作用;而经营者在被授予期权后只是获得一种权利，并未有任何资金支付，如果行权时股价下跌，经营者只须放弃行权即可，个人利益并未受损，因此期权只是重在激励，缺乏约束作用。

04

标的物不同。在股票期权中，经营者取得的是一种权利，在期股制中经营者直接获得的是股份或股票。

05

获得权利或股票的方式不同。在股票期权中经营者是无偿获得或基本上不用现金，就能获得这种权利;在期股制中，经营者必须拿出一部分现金才能获得股份或股票。

06

获得收益的方式不同。在股票期权中，经营者在行权日之前一分钱都得不到，在行权日行权之后才能获得应得的全部收益;在期股制中，经营者在获得股份或股票之后，就相应获得分红权，但整个股票的兑现要在全部股价款支付完毕且任期届满后才能实现。

07

获得收益的来源不同。在股票期权中，经营者完全靠买卖股票的价差获得收益;在期股制中，经营者是从企业利润增加部分中按一定的比例获得收益。

08

两者的性质不同。“期权”是一种“权利”，而非义务。当股票期权拥有者认为有利可图，值得他去购买时，就可以掏钱去购买，而公司必须卖给他;而当拥有者认为无利可图时也可以放弃，公司不得强迫他购买。期股却带有一种义务性，只要经营者选择了它，不管股份是涨还是跌，都得购买。

09

两者获得产权收益的时间不同。实施股票期权时，经营者在行权日之前不能买卖股份，因此不能获得收益。在期股制中，根据协议，允许经营者在任期内用各种方式分期付款，最终获得本公司一定数量的股份，在获得股份之前可现行取得所购股份分红权等部分权益。

10

两者获得收益的方式不同。经营者在获得股票期权时，他实际上获得的是在约定的期限内，以预先确定的价格购买一定数量本公司股份的权利。而在期股制下，经营者获得的不是权利，而是公司的股份，购股款项主要来自期股的分红所得实股分红所得和现金付款。

11

两者所承担的风险不同。期权激励中，当股份贬值时经营者可以放弃行权，损失的只是一小部分为购买股份而付的定金，从而避免了承担股份贬值所带来的风险。期股激励预先就购买了股份，当股份贬值时经营者需要承担相应的损失。因此，经营者持有期股时实际上是承担了风险的。

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期权和期股对经营者的激励效果不同。在期权激励方式中，经营者只承担很小的风险，因此期权数量设计中不受风险承受能力的限制。通过增加期权的数量，可以产生很大的杠杆激励作用。这种激励方式，一方面将鼓励经营者“创新和冒险”，另一方面也有可能使经营者过渡冒险。期股激励的基本特征是“收益共享、风险共担”，即经营者在获得股权增值收益的同时，也承担了股权贬值的风险。因此，这种激励方式将引导经营者努力工作，并以较为稳健的方式管理公司，避免过度的冒险。由于受经营者承担风险能力和实际投资能力的限制，这种股权激励形式下股权的数量不可能很大，相应也可能会影响激励的效果。一般来讲，期权激励的效果要大于期股激励的效果。

期权和期股有什么区别?

期权和期权都是公司在做股权激励时常用的两种模式。都是从股权的模式，将被激励对象与公司长期的业绩联系起来。但两者也存在较大的差别。

期权是公司给予激励对象的一种权利。是指被激励者可以在规定时期内以特定的价格(通常较低)购买本公司股份，这个购买过程就叫作行权。在行权之前，激励对象还与原来一样，没有分红，一但行权了，他个人的收益主要体现在行权价与行权日市场价之间的差价。

在性质上，期权更倾向权利性;可选择行权;获取收益的时间在行权之时;不承担或极小承担公司的经营风险。

期股是指公司(通常在大股东名下) 预留一定数量的股权给被激励人，在此期间，双方约定被激励人完成一定的业绩指标，一旦到特定时间业绩指标完成时，就可以无偿获得股权。通常无偿或都低价给被激励者。

在性质上，期股更倾向义务性;无选择权;可约定不同阶段获取不同比例的股权，因此收益时间及多少可不断地调整。如分期获得股权，在公司盈亏情况下，可能承担一定公司的经营风险。

以上是期权和期股之间的基本区别，如有不清楚之处，可进一步咨询或聘请我们团队律师为您进行详细的解答。

2020年5月16日，BitOffer数字资产交易平台发布官方最新公告，全球首发以太坊期权&秒赚币（秒赚币：以太坊指数1分钟猜涨跌）。推出ETH期权的目的是为了给投资者提供精确的现货风险对冲和额外的交易工具，该产品由BitOffer专业金融团队倾力打造，涵盖业内期权所有优势，并且0保证金，0手续费，高达千倍杠杆却无爆仓机制。无论牛市还是熊市，均有机会获得千倍超额收益。

所谓以太坊期权，就是对以太坊未来涨跌进行预测，操作上，预期看涨则买涨，预期看跌则买跌。盈利计算与现货一样，买涨时，周期内涨多少赚多少，买跌时，周期内跌多少赚多少。简而言之，就是用极小的本金去押注未来区间的涨跌空间，从而获取高额的回报。

值得注意的是，在去年10月份，BitOffer在全球首推比特币期权，广受用户好评，上线首月交易量突破5亿美元，远远超过了OKEX、JEX等传统欧式期权的总和。可想而知，当下加密货币市场衍生品交易非常火爆，交易量远远高于现货。时隔半年之久，BitOffer交易所再度全球首发以太坊期权，市场关注度极高。

众所周知，以太坊将在2020年7月份升级2.0超级版本，从POW升级至POS，交易确认时间也从原来的几分钟缩短至3-6秒，市场看涨预期非常强烈。随着以太坊期权的推出，市场预计将会刺激ETH迎来新一轮牛市。

金融期货是什么？金融期权又是什么？他们之间有什么区别？下面小编来为大家介绍一下。

金融期货（FinancialFutures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

金融期权(financialoption)是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格(协议价格StrikingPrice)或执行价格(ExercisePrice)购买或出售一定数量某种金融资产(潜含金融资产UnderlyingFinancialAssets，或标的资产)的权利的合约。

股指期货离我们越来越近，作为我国资本市场中一个全新的金融衍生品种，许多投资者可能对它还较为陌生，它的高风险特征也对投资者的金融素质提出了更高的要求。自今日开始，以“投资者教育”为目的，中国金融期货交易所和上海证券报联合推出此专栏，每周四期。本栏目也是中金所开展的“股指期货投资者教育”系列活动的重要组成部分。

金融期货（FinancialFutures）就是以各类金融资产以及相关价格指数为标的物的期货。金融期货可以分为股票类、利率类、外汇类三大类产品。其中股票类期货可以分为基于单个股票的期货（例如某一上市股票的股票期货）和基于股票指数的期货（例如沪深300指数期货）；利率类期货又可分为中长期债券期货（例如10年期美国国债期货）和短期利率期货（例如3月期欧洲美元期货）；外汇类期货可分为基于货币本身的期货（例如欧元期货）和基于货币指数的期货（例如美元指数期货）。

场内交易的金融期权主要包括股票类期权、利率类期权和外汇类期权。股票类期权与股票类期货分类相似，主要包括股票期权和股指期权。股票期权是在单个股票基础上衍生出来的选择权，股指期权主要分为两种，一种是股指期货衍生出来的期货期权，例如新加坡交易所交易的日经225指数期权，是从新加坡交易所交易的日经225指数期货衍生出来的；另一种是从股票指数衍生出来的现货期权，例如大阪证券交易所日经225指数期权，是日经225指数衍生出来的。两种股指期权的执行结果是不一样的，前者执行得到的是一张期货合约，而后者则进行现金差价结算。

利率期权一般情况都是基于利率期货的期权。场内交易的外汇期权也是基于外汇期货的期权。

去中心化金融（DeFi）协议Compound上周推出时，其治理代币COMP的价格飞涨。现在，去中心化期权市场Opyn已在COMP上推出了认沽期权，该期权将利用帮助持有人减轻一些风险（如果COMP的命运在接下来的几天里变得更糟）来提供某种安全网。

“我们很高兴推出@compoundfinanceCOMP认沽期权！如果COMP在7月3日之前跌至$150或更低，你就可以保护自己。”Opyn的官方说法在周五初发布。几个小时后，通用市场准入（UMA）宣布将在其去中心化平台上建立综合做空COMP的功能。Opyn上周完成了超过200万美元的融资。

认沽期权是一种衍生合同，赋予购买者权利，但没有义务在特定日期或之前以预定价格售卖标的工具。同时，看涨期权代表购买权。有了期权，交易者能够在不同的价格水平下进行看跌或看涨押注，即在不同月份到期的行使价。

Opyn将以150美元的执行价格提供COMP的看跌期权，该期权将在7月3日到期。

如何运作

能够利用支付以美元计价的溢价（现阶段为3.76美元）来购买行使价为150美元的看跌期权。做为回报，购买者将得到 oToken，代表在到期时或到期前以$150售卖COMP的权利。令牌能够在到期前的任何时候在Uniswap这类的交易所买卖。

同时，提供保险的期权卖方将入金150美元，这是美元支持的稳定币，做为抵押，以确保没有清算风险。

COMP的看跌期权是美国风格的期权，这意味着买方能够在7月3日之前的任何时间行使其以150美元的价格售卖COMP的权利。欧洲期权只能在到期时行使。

在行使看跌期权时，购买者会将oToken连同COMP一起发送回Opyn（因为oToken是“以150售卖COMP的权利”），并将得到150美元的回报。

因此，可以说看跌期权实质上代表了售卖COMP和购买USDC的权利。

在这类状况下，买方的最大损失是所支付的权利金，即卖方能够赚的最大钱。Opyn发推文说：“只需资产保持在行使价上，直到到期，就保留你的全部权利金和抵押品。”

即便COMP的价格跌至个位数甚至于为零，看跌期权的持有人仍能够150美元的价格售卖COMP。

投机

“Opyn的看跌期权能够由不持有COMP但要猜测DeFi代币的交易者使用，”Opyn的开发人员AntonCheng。

对COMP持看跌观点的交易者可以以150美元的行使价购买看跌期权。如果COMP下跌，oToken的价值将升值，交易者可以在Uniswap上出售它们。

根据Opyn.co的数据，现阶段，COMP的交易价格为250美元。该管理令牌于6月18日上线交易，并在第一天交易价格接近80美元。在接下来的三天内，其价格飙升500％至380美元，引发了DeFi领域的狂热。

在如此强劲的上涨之后，往往会突然出现价格回调。因此，精明的投资者可能会购买COMP上新推出的看跌期权来限制下行风险。

期权定价因素：

影响期权价格的基本因素主要包括：

标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等。

分析哪些因素影响期权定价可以帮助我们更好地判断期权价格的变动预期。

期权的价格由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的权利金减去该期权的内在价值的那部分价值。

在除标的资产价格以外的其他因素不变的情况下，如果时间价值相同，此时价格由内在价值决定。标的资产价格越高，看涨期权的内在价值越大，期权的价格从而越高，看跌期权的内在价值会越小，期权价格会越低。

在除行权价格以外的其他因素不变的情况下，行权价格越高，看涨期权的内在价值越小、价格越低，而看跌期权交易的内在价值越大、价格越高。

期权价格波动率衡量标的资产价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他条件不变的情况下，标的资产价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，因此期权的价格会增加。

除了上面列出的几个因素，还有其他一些因素会对期权的价值产生影响，例如无风险利率、标的股票的分红率、距离到期日的时间长度等。

数据显示，看涨未平仓未付利率在星期四降至0.43，是自3月24日以来的最低水平。数据统计涵盖的衍生品交易所包括Deribit，OKEx，CME，LedgerX和Bakkt。

值得关注的是，这项数据在4周之前还是0.81。

数据背后表现出来的是，减半之后看涨期权的购买量远远大于看跌期权，下降到0.43说明市场当中的看涨情绪正在建立起来。

不过也有人指出看涨期权的增加导致看跌期权的比率下降。毕竟，未平仓头寸是指在给定时间点上处于活动状态或未平仓的看涨期权和看跌合约的数量。

一般来说比特币期权的购买代表着人们对于后市的预测，交易员一般在比他比上升通道当中购买看涨期权，在价格可能出现下跌时选择购买看跌期权。

有经验的交易员通常会在预期市场保持区间波动且不超过特定水平的情况下卖出看涨期权。

目前看涨期权的价格高于看跌期权的价格，所以主导比率降低的还是看涨期权购买量增加，这是市场积极的看涨迹象。

机构看涨？

总部位于新加坡的QCP Capital资深交易员Shaun Phoon表示：“看跌期权比率的下降可能反映了芝加哥商业交易所（CME）买权的急剧增加。”

比特币分析公司Ecoinometrics 指出：“截至6月4日，总价值约25,000个比特币的看涨期权合约已经打开，其中大多数处于10,000至15,000美元的执行价之间。”

外汇期权又称货币期权(Currency Option)，是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出(或买进)期权买方买进(或卖出)的该种外汇资产。那么，具体什么是外汇期权呢？

期权

从字面上来看，"期"是未来的意思，"权"是权利的意思。期权就是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权实际上是一种权利，是一种选择权，期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

外汇期权

外汇期权是期权的一种，相对于利率期权、期货期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期权

外汇期权知识延伸：

主要特点

外汇期权买卖是一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。

外汇期权买卖实际上是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

业务优点

外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大;卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。 期权外汇买卖实际上是一种权力的买卖。权力的买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权力的卖方(如银行)买进或卖出约定数额的外币。同时权力的买方也有权不执行上述买卖合约。

发展历史

期权(Option)又称选择权，它最早是从股票期权交易开始的，直到20世纪80年代才有外汇期权产生，第一批外汇期权是英镑期权和德国马克期权，由美国费城股票交易所(PhiladelphiaStockExchange)于1982年承办，它是已建立的股票期权交易的变形。

外汇期权的产生归因于两个重要因素：国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。随着20世纪70年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃，汇率波动越来越剧烈。例如，1959年—1971年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度1马克为0.44美分，而1971—1980年增长了近13倍，1马克达5.66美分。同时，国际间的商品与劳务贸易也迅速增长，越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场，寻求避免外汇风险更为有效的途径。

在远期外汇和货币期货这两种保值交易的基础上，期权的产生不仅具有能避免汇率风险、固定成本的同样作用，而且克服了远期与期货交易的局限，因而颇得国际金融市场的青睐。对于那些应急交易(ContinentTransaction)，诸如竞标国外工程或海外公司分红等不确定收入或投资保值来说，期权交易尤其具有优越性。

比特币期权交易所在市场上随处都可以看到，当我们在选择投资时也有许多方法，首先就应该了解比特币期权交易所哪一个值得选择，在选择比特币交易所之后，是否真的能够快速赚钱呢？对于大部分投资者来说，最梦寐以求的就是能够在短时间内赚大钱，一起来看一下有哪一个交易所是值得我们去选择的，又应该怎么来赚钱。

一、比特币期权交易所应该选择哪一个

比特币期权交易所OKEx是一个成立于2014年的交易平台，目前资产的实力早就已经超过2.5亿元，基本24个小时内成交额都可以达到255亿左右，拥有147种虚拟货币，是目前全球非常有知名度的一大数字货币交易所，主要是为大家提供以特币，比特币或者是莱特币等众多的数字货币，这些年来早就已经给投资者带来更多的收益，而当大家在选择投资时也必须要了解，在这背后其实有着许多的风险，到底怎么样才能够赚钱？

二、比特币期权交易所是否真的可以赚钱

如果我们所选择的是一个正规的交易所，自然就可以快速的赚钱。举一个例子，大约在4月5日，比特币的价格也曾经上升到6993美金，接下来又马上进入到下跌的阶段，下跌的幅度比较高，一直下跌到6745美元。首先我们也应该计算一下，比特币在5分钟的时间内大约下跌248美金，下跌的幅度达到3.55%，几分钟内的看跌期权收益明显的超过于40倍，而如果选择100倍杠杆的话，可能收益最多也只是3.5倍，所以在这种情况下，我们早就已经一目了然，如果真的选择期权确实会有着更好的收益，而它所拥有的收益已经明显的超过于期货合约，不仅收益比较高，而且风险也比较低，在这种情况下，我们为什么不选择不需要手续费，不需要任何保证金的期权交易所呢？相信当你在选择投资之后，你会发现赚钱变得更加的简单。

比特币期权交易所确实是值得选择的，我们可以适当性关注OKEx，这是一个成立很久的交易平台，当我们在选择正规的平台时，自然就可以达到赚钱的效果，而且在整个过程中也并不需要什么保证金，当我们在选择交易所之后，很快就能够保证收益，而且所面临的风险也并不是很高，这也就是目前的一种优势。

周一，比特币在传统市场遭受损失的与此同时，也感受到了引力的拉动。

此前，比特币交易价格接近9,080美元，当日走低2.7％。依据CoinDesk的比特币价格指数，价格在欧洲早盘交易中碰触三周低点8,910美元。

与此同时，与标准普尔500指数相关的期货走低了2.5％之上，主要的亚洲和欧洲股市指数也出现了红红的变化，这显然是由于担心中国会再次感染冠状病毒。

期权市场数据显示信息，比特币价格的走低可能是短暂的。

尽管比特币似乎正在追踪股票走低，但顶级加密货币的看跌期权成交量比率已升至三个月高位。加密货币衍生品研究公司Skew保证的数据显示信息，该比率现阶段为1.79，是自3月12日市场崩盘以来的最高值。

看涨期权成交量比率是看跌期权（看跌期权）与看涨期权（看跌期权）比较成交量的指标。换句话说，看跌期权的成交量大大的高过看涨期权的成交量。

依据Investopedia的讲法，“高过1的看涨期权比率被认为是售卖的指标，而低于1的看涨期权比率则是购买的机会。”

但是，当比率过高（极端看跌）时，则认为市场已准备好逆转走高；而当比率过低时，则认为市场即将达到顶峰。

在比特币的状况下，高过1.7的读数很有可能被认为太高。过去，该比率仅两次突破该水平。除此之外，在两种状况下，价格都在同一天或第二天触底。

3月12日，看涨期权成交量比率升至1.89的高点，当时加密货币走低了近40％。第二天，价格触底反弹至3,867美元。

同样，加密货币在12月中旬触底6,500美元附近，看涨期权比率上升至2.00附近。

因而，最新的1.79读数很有可能被视为即将出现空头陷阱的预警-更重要的是，衡量未平仓看跌期权比较于未平仓看涨期权的数量的看涨看涨未平仓交易利率最近达到了14。月低点0.40。

Swissquote银行数字资产负责人克里斯·托马斯（ChrisThomas）表明：“看跌期权成交量和看跌期权未平仓量之间的差异代表着，很多看跌期权已经因获利了结而平仓。”

托马斯的论点证实了最近一个月的看跌期权追偿率从9.4％降低到6.3％。卖权偏斜衡量的是看跌期权比较于看涨期权的价格。因而，降低表明对（看涨）看涨期权的需求有所恢复。

与此同时，三个月和六个月的偏斜也在负区域徘徊，这代表着对9月和12月到期合约中到期的看涨期权的需求增加。

换句话说，大家都知道，期权市场的定位会迅速变化，而且加密货币依然非常容易遭受股票市场潜在性的更深售卖的影响。

“接下来几周非常值得关注的关键是Covid相关股票的售卖。如果市场对Covid案件的增加做出非常消极的反应，我们很有可能会看到更多的恐慌情绪，这也很有可能使比特币走低。

除此之外，依据大西洋之家基金经理和ByteTree创始人查理·莫里斯（CharlieMorris）的讲法，比特币的网络统计数据显示信息出看跌的景象，而且该加密货币的“公允价值”似乎低于7,000美元。

尤其是矿工，过去七天积累了库存，出售的硬币数量低于其产生的数量。

如本月早些时候所讨论的，矿工通常在感到市场缺乏吸收进一步销售的力量时就囤积硬币。

加密货币最近表现不佳，但是加密货币衍生品最近的交易量出现了巨大的提升，3月10日加密货币衍生品成交量到达了历史上从未触及的水平。

在各大交易所进行的比特币期权，3月10日的24小时当中总交易价值达到1.98亿美元，而这个纪录在上月刚刚改写为1.713亿美元，如今直接提升了2700万美元左右。

在这1.98亿美元总价值当中，巴拿马的一家加密货币平台的成交价值总量达到了1.7亿美元，可以这么说，其他的加密货币交易所处理总价值只有2800万美元。

可以说巴拿马的这家加密货币衍生品交易所在处理加密货币的衍生品的能力上在全世界上占据无可撼动的领先地位，世界上其他主要的加密货币衍生品交易所，像是CME和Bakkt只能够望洋兴叹。他们总共只能够占到大约10%的份额，而Deribit占到份额大约是85%。

反观CME和Bakkt，两家的加密货币衍生品交易喜忧参半。

Bakkt在过去两周之内的表现非常疲软，甚至在一个交易日没有任何的交易笔数，截止到2月27日，整个交易所的加密货币衍生品交易换手不到10笔。

美国的芝加哥交易所，也就是我们提到的CME表现要比Bakkt好得多，从1月13日交易开始到两月底交易量非常喜人，在本周一能够交易到的数额超过200万美元。

这次加密货币的衍生品交易量快速上升其实和加密货币最近的表现是有直接关系的，比特币价格在达到10000美元以上高点之后出现了明显的回调，又因为美股、石油近期出现的暴跌，连带拖累了比特币价格的上升势头，新冠肺炎疫情对于全世界资本市场带来的恐慌情绪在加密货币市场也有体现，投资者看跌比例比较大，促使加密货币投资者开始向衍生品市场转移。

很多加密货币的交易所推出加密货币期权项目，这在一定程度上也吸引很多投资者参与期权交易，因为期权交易的成本和风险更加低。

相比于股票和期货，期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。那么期权交易策略有哪些呢？下面小编就来为大家讲解一下这方面的小常识。

由于期权具有不同的行权价和到期日，因此即便是同一标的，期权的合约少说也有几十个。如果要将所有的交易策略一一列出，保守估计也有上百万种。根据过往经验，复杂的交易策略并不能够保证获利，因此对于大多数投资者而言，深入研究一些相对简单的策略是当下更为明智的选择。

策略一、买入期权，到期时行权获利

先说第一种方法，投资者买入一张看涨期权，然后每天虔诚地祈祷现货指数上涨。在期权到期那一天打开账户查看一下，如果期权变为实值，即现货指数收盘价高于行权价，那么投资者可以通过行使该期权而获利；而如果是虚值，那就只好再去买一份期权然后期待下一次自己会更加走运。在这个交易逻辑中，需要注意以下几点：

1、不要拿太多钱去买期权。这个道理很容易理解，无论我们的分析方法有多么高明，都无法保证每次正确。因此要想能持续存活在市场中，每次必须要严格限制买期权的投入金额。这样做的主要目的是让自己能够熬过坏年景，在好运气最终到来时依然能够活在市场里。

2、要仔细挑选适合自己的期权。期权投资有一个特点：如果选择购买哪些在到期时很容易变为实值的期权，因为初始投入的资金比较大，最后通常回报率可能不会太高；而如果回报率足够高，即选择购买深度虚值期权并期待到期时变成实值期权，那么通常实现的概率都很低。因此我们在挑选期权合约的时候，首先应该考虑好自己是更喜欢经常到来的小惊喜，还是更倾向于一次赚的盆满钵满（但可能要为此等上好几年）？

3、要注意选择期权的到期日。每个期权都有到期日，采用这种策略的投资者一般应当避免买入剩余期限过长的期权。理由有两个：一是长期的期权时间价值更高，通常都比较贵，买来不划算；二是“夜长梦多”，影响股市中长期走势的因素太多，最终结果很难预料。

4、要注意选择期权买入的时机。和所有的策略一样，进场时机的选择非常关键。此策略最好用在价格向上突破的前夕，或者连续大幅下跌之后的冷静期。

策略二、低价买入期权，高价平仓

第二种方法是投资者以一个比较低的价格买进，然后期待以更高的价格将期权卖给别人。鉴于期权本身的一些属性，笔者同样在这里提醒投资者注意以下几个方面：

1、要知道如何挑选“便宜”的期权。譬如，一个权利金为3元的期权和一个权利金为30元的期权哪个更便宜？答案是不一定，权利金的大小不能说明任何问题。为了比较两个期权谁更便宜，聪明的人发明了“隐含波动率”的概念，它可以理解为期权的“市盈率”。专业交易员经常是根据隐含波动率的高低来决定买入哪只期权的。

2、要给市场一定的时间。换句话说，此种策略的投资者一般不建议买入期限过短的期权。理由很简单，即将到期的期权就像是临近交割的期货一样，其走势基本上是由现货市场决定，期权投资者的观点已经变得无关紧要了。而剩余期限较长的期权，其价格走势除了由现货市场价格决定以外，还受到参与其中的投资者对市场的预期的影响。

3、不要试图分析期权的K线图。在这里笔者不是贬低技术分析者，只是每种方法都有其适用范围，期权属于二阶衍生工具，其非线性的特点和特有的市场微观结构注定了传统技术分析手段的有效性将会大打折扣。

4、有可能出现“现货上涨但不赚钱”的情况。决定期权价格的因素有很多，其中比较重要的是现货的价格、波动率以及期权的剩余时间。对于做多看涨期权的投资者而言，波动是朋友，而时间是敌人。如果现货温和地上涨（也就是波动率降低），那么指数点位上涨为看涨期权购买方带来的好处，有可能抵不过波动率降低造成的损失；另外如果现货花了很长时间才完成上涨，那么期权每天流逝的时间价值也可能大于现货上涨带来的增值部分。

过去的6周时间当中，比特币价格都在9000美元上方行动，三次冲击10000美元。

减半以来，比特币总共上涨700美元左右，长时间都在做宽幅调整。

比特币市场一共分为四个子市场，分别是现货、期权、期货和机构市场。

现货指的是不存在资本借贷或者杠杆的比特币交易。

期权是允许投资者在特定时间以事先讲定的价格购买比特币或其他加密货币的合约，其主要使用者是专业交易员。

期货合约允许投资者用额外的资本来交易比特币，目前比特币交易所支持最高达 125 倍的杠杆。

机构市场是为了方便对冲基金、家族办公室或者养老金等机构投资者的交易。

目前在比特币市场当中主要是由现货和期货交易所占据比特币大部分的交易。主要的交易所有Coinbase、币安和 BitMEX。

近两年比特币期权市场开始火爆起来，带动了加密货币衍生品的发展。

截至本周一，比特币期权未平仓合约总价值是在15亿美元以上。其中占据最大份额的是Deribit交易所，在期权市场当中总共有11亿美元未平仓合约。

全球最大的金融衍生品交易所 CME 的比特币期权产品成交量在5月份创下历史新高。根据发展趋势，CME极有可能在6月份迎来新高水平。

如果说 2018 年和 2019 年主导市场的是现货和期货市场上的散户投资者，那么专业交易员和机构可能会在 2020 年占据很大一部分比特币交易量。

不论是期权以及机构市场的多种数据，还是高盛等主要金融机构的看法都表明，专业交易员和机构投资者的交易活动正在增加。这种趋势的转变可能也会在长期内对比特币市场的波动性产生影响。

投资者对收益率的搜寻已将广泛追踪的以太期权市场指标推至12个月来的最高水平。

加密衍生品研究公司数据提供商Skew表明，用来衡量相比于看涨期权的未平仓认沽期权数量的看涨看涨未平仓交易利率比率在周四升至1.04，为2019年7月的最新水平。

认沽期权赋予持有人权利，但无义务在特定日期或之前以预定价格售卖标的资产。与此同时，看涨期权代表购买权。未平仓合约是指在特定时间未平仓合约的数量。

在过去的3.5个月中，该指标的价值基本上增加了三倍，并且在过去的两周中从0.84上升到1.04，上升了近90度。

加密货币交易所Deribit的首席运营官LuukStrijers说：“通常，这意味着伴随着投资者购买认沽期权来保护他们的投资组合，以防基础资产走低，市场将更为空头。”

按市值计算的第二大加密货币以太币正在闪烁上升趋势耗尽的迹象。在过去的几周里，价格数次失败，以使涨幅维持在240美元以上。因而，一些投资者可能购买了看跌期权。

可是，在这种状况下，看涨期权的未平仓合约利率上升主要是由于看跌期权的卖出增加。Strijers告诉CoinDesk：“在这种状况下，做市商拥有多头期权头寸，而客户是认沽权的净卖家。”他补充说，“在这种状况下，客户利用其ETH持仓造成了额外的收益。”

当预计市场将巩固或反弹时，交易者将卖出（或写出）看跌期权。卖方可从走低趋势中获得保险费（期权价格）。假如市场维持震荡或反弹，卖出的看跌期权的价值就会下降，从而为卖方带来利润。

考虑到市场情绪看涨，在现货市场上持有多头头寸的投资者很可能正在编写认沽期权以造成额外的收益。

“新的DeFi令牌令人兴奋，这些平台上锁定的大部分抵押品都是在以太坊中。TradeBlock研究主管JohnTodaro发推文说，伴随着出色的以太坊供应下降及其Defi平台的需求达到逃逸速度，以太坊将坚挺起来。

验证Strijers的论点是三个月和六个月偏斜的负值读数，一个看涨期权的成本比看跌期权的成本高。偏度衡量的是看跌期权相比于看涨期权的价格。

假如投资者购买看跌期权，三个月和六个月的偏斜原本是积极的。

周四，一个月的偏斜也在-4％周边徘徊。虽然该指标上周五反弹至4.7％，但仍远少于6月28日的高点10％左右。

波动率指标还表明，总而言之，市场由期权卖方主导。Strijers说：“市场上貌似有更多的卖方，这尤其明显，因为短期隐含波动率跌至逾一年以来的最低水平。”

截至发稿时，以太坊一个月的隐含波动率或投资者对未来四周以太币的波动或风险的预期被认为是47％，这是Skew自2019年4月开始追踪数据以来的最低水平。

期权隐含波动率是由期权的净购买压力和历史波动率驱动的。购买压力越强，隐含波动率越大。