在黄金投资出现价值偏离,比特币会是最佳备选吗为什么（实用五篇）

黄金的投资价值不容忽视，不仅是一种保值工具，也是一种避险资产。然而，投资黄金仍需要警惕其中的风险和波动，谨慎对待。只有在了解投资规则并进行有效的风险管理之后，才能更好地从黄金市场中获取收益。今年，国际金价表现活跃，连续攀升突破2000美元/盎司的心理关口并一度触及年内高点，这也使得投资黄金再次成为人们的热门话题。但是，对于普通投资者来说，想要从中获取较大的利益并不容易，尤其是在当前的市场环境下，必须认真评估黄金的投资价值，警惕其中的风险。

一直被认为是世界上最重要、最有价值的贵金属之一，具有保值、抵御通胀的功能。在市场经济运行中，由于通货膨胀的发生，货币购买力逐渐下降，具有避免通货膨胀损失的作用。当投资者担心通货膨胀，经济衰退等风险时，常常会选择购买黄金以避免风险。

价格上涨的原因是全球市场不确定性加剧，近年来，随着各种地缘政治风险和全球经济形势的复杂性增加，投资者对于市场前景充满担忧，这导致了对黄金的需求增加。虽然黄金作为一种有保值功能的资产类别，但不能排除其存在波动和风险的可能性。目前金价已经达到了历史高峰水平，未来价格变化的幅度也可能会更加剧烈。黄金市场的交易量较小，一些大型投资者或基金可能会操纵市场价格，给其他投资者带来损失。

对于普通投资者而言，投资黄金需要谨慎对待，需要认识到黄金并非万能的避险资产，同样面临着价格波动、流动性不足等风险。也需要选择适合自己的黄金投资方式，购买实物黄金、基金等。投资者需要不断地学习、了解市场情况，做好风险控制和管理，使得投资更具有可持续性和长期收益性。

黄金首饰具有投资价值吗？黄金首饰可以投资吗？黄金首饰适合投资吗？有何利弊？黄金首饰大家都不陌生，以实物黄金为原料多了一些工艺流程，所以黄金饰品还具有投资价值吗？首先，可以确定的是黄金首饰是可以投资的，因为其本身是黄金，贵金属都具有一定的投资价值。但是在中国国内老百姓平常所能看到的黄金制品，主要是黄金首饰。黄金首饰并不是一个好的投资品种。饰品具有美学价值，购买黄金饰品本身所支付的附加费用非常高，购买价格与黄金原料的内在价值差异较大，从金块到金饰，珠宝商要进行加工，要加上制造商、批发商、零售商的利润，最终到达购买者手中时这一切费用都由购买者承担。而卖出时，这部分费用只有购买者自己承担，所以黄金饰品的实际交易成本费用非常高。此外，金银首饰在日常使用中会受到不同程度的磨损，如果将旧金银饰品变现时，其价格还要比原分量打折扣。举例说明比如，2001年世界黄金价格处于近25年的历史最低位，平均价格为270美元/盎司，当时的黄金首饰价格为90元左右，而2005年黄金价格上涨到了480美元/盎司时，黄金饰品的市场价格为125元。假设当年购买黄金投资，单纯从黄金原料价格(参照美元价格)的角度看，投资收益率应该为77.8%。但如果投资者购买的是黄金首饰，2001年时的买入价格最低为85--95元/克，一般金商收购旧金的回购价格最高也不超过110元/克。可见如果投资者投资黄金饰品即使世界黄金价格上涨了这么许多，同样也无法享受到黄金上涨的收益，投资首饰性黄金获得的大量投资收益，都将消耗到各种中间成本中了。所以，如果是投资的话，建议可以直接投资实物黄金而不是黄金饰品，希望对大家有所帮助。

一直以来，当经济危机来临，黄金始终是那些寻找庇护其财富的人的久经考验的解决方案。确实，这类稀有贵金属早已维持了数千年的价值，俗语“乱世黄金盛世古董”就能看得出黄金在大众心中的价值。

黄金避险

黄金的避险地位在过去的几个月中再一次获得证实，3月初，黄金的价格做到了1700美元，为多年来的最高价。投资人对黄金的看法是，考虑到其稀缺性和保留价值的能力，它甚至于应该是在早已摧毁股市、原油和比特币的经济极为困难时期的良好投资。

但问题是黄金现货的短缺。伴随着首饰商店的停业，全球各地的造币厂的关闭及其矿山的停工，金条比以往任何时候都更加稀有。实际上，提供黄金实物交付的衍生品迫不得已取消或推迟所述黄金实物的运输。

因而，黄金实物和黄金金融产品（期货，衍生品）的价值发生了偏离。CryptoSlate在eBay上检索1盎司金币和金条的结果显示产生了1800美元以上的价格，比黄金期货的价格高出10％以上。

这将如何影响比特币？

很多人 在这对全球市场到底代表着什么方面存有分歧，但据知名的金融评论员普雷斯顿·皮什（PrestonPysh）称，黄金实物的短缺很有可能对领先的加密货币产生巨大影响。

假如纸质和实物市场持续保持价格分离，而收到黄金实物的等待时间将以月份为单位，那般您觉得那些纸质投资人将向着有效做空法定货币的方向发展呢？

-普雷斯顿·皮什（@PrestonPysh）2020年3月30日

3月30日，当他问他的追随者时，他指出了自己的观点。考虑到黄金承受力，假如市场投资人想“做空”，他们最有可能开展哪些交易。Pysh并没有谈及“比特币”，但如同他对自己在推文上发布的评论的回应所说明的那般，很显然，他将加密货币视作黄金的替代品其一。

确实，很多人 早已开始相信，在金价坚挺但市场压力大的情况下，比特币开始吸收一般在危机时期看见的一些需求是有意义的。

匿名的行业评论员“Zender”在一篇文章中解释道，黄金实物的短缺将加快比特币的兴起，使其变成一种可投资的硬资产，“因为它的7*24特点”及其黄金实物将难以在数字世界中消费。除此之外，抢购黄金现货要比抢购比特币容易得多。

更不用说，与黄金（相比有着更丰富的矿产资源）不一样，比特币绝对稀有，有着严苛的2100万枚额度，并由全球分散矿工在网络进行执行。PlanB预测，仅此一项的稀缺性模型，将使BTC在未来几十年中比黄金更有价值。

历史经验显示，在危机阶段，各类资产的相关性大幅上升，加剧危机蔓延；但黄金却与其他资产表现出显著的不同。那么黄金有投资价值吗？黄金投资的方法有哪些呢？今天就带大家来了解一下这些投资理财安全小知识。

进入2017年以来，现货金价再次强势突破1180美元关口，部分市场人士看涨黄金，主要理由之一是，当前黄金价格已处于平均生产成本附近，因此当前黄金价格水平极具投资价值。不过，在笔者看来，黄金的生产成本无法对黄金价格形成有效支撑，当前黄金也不具有投资价值。

主要原因如下：

(一)、黄金企业生产成本集中于1100-1200美元是指平均生产成本，但不是所有企业的生产成本均位于这一区间。根据2014年的数据，全球前十大黄金生产企业中，有6家成本低于1000美元/盎司。因此，即便黄金价格跌至1000美元/盎司，对于这些低成本黄金生产企业来说依然有利可图，会继续维持生产。

(二)、从经济学角度来说，只要黄金价格超过其平均可变成本，黄金企业就有动力生产，因此，相比平均生产总成本，可变成本更能支撑金价。未来黄金平均可变成本很有可能位于1000美元以下，黄金真正的支撑价格也可能位于1000美元以下。

(三)、黄金市场主要是存量市场博弈，每年生产数量与黄金存量相比很小。据世界黄金业协会估计，当前全球已开采的黄金数量为17万吨，而每年黄金的总供给和总需求也只有3500吨左右。所以，就算黄金生产企业在短期内减产，对黄金价格也不会产生较大的波动。

(四)、黄金供给较为稳定，但需求端则存在较大不确定性，主要来自各国中央银行买入量。尽管近年来购买数量波动不大，但减持增持偏好的变化明显，比如俄罗斯、中国持续增持，欧洲部分国家央行减持。

最近一段时间，金价的走势再度陷入低迷。在近一个月的时间里，国际金价一直处在1300美元附近震荡，波动幅度缩减至25美元以内，这在金价的历史走势上属于比较少见的。对于金价的这种走势，最难熬的莫过于黄金投资者或者投机者，因为价格不动就意味着很难从中赚取差价预期收益。或许正因如此，不少黄金投资或投机者开始有些不耐烦了。

一、金价持续震荡，投机客持仓大量减少

根据美国商品期货委员会(CFTC)的数据显示，截至6月5日当周，黄金期货的投机性多仓减少了8331手，跌至185321手，创下2016年2月以来最低。与此同时，黄金投机性空仓也减少4617手，跌至73905手。

很明显，黄金投机性多空单的大幅减少，跟当前低迷的金价脱不了干系。因为黄金投机者追求的就是金价的短期波动带来的差价预期收益，波动太小，投机的价值也就大减，退出这个市场也就很正常了。但对黄金来说却不是很正常，作为一个全球都能参与的投资品种，黄金一直都是价格最活跃的投资品之一，也是投机者最喜爱的品种之一。所以金价显得如此低迷的确有点不正常。或许是因为当前的市场环境，对金价的走势确实不利。

1.全球黄金需求下降

首先，从需求端来看，全球黄金的需求在持续下降。2017年，全球的黄金购买量就创下了2009年以来的最低水平。而进入2018年后，这种境况没能得到改善，尤其是作为世界最大的两个黄金消费国，中国和印度今年的黄金需求都出现一定减少。印度今年一季度金饰需求同比下降12%，中国一季度的金条、金币需求同比下降26%。

2.美元太过强势

其次，美元的强势，让金价有心上涨也无力回天。从CFTC的多空仓单总量可以看出，持有黄金多单的投机者是持有空单的两倍还多。这就表明，还是有大部分投机客是看好金价上涨的。只是由于美元的太过强势，金价就算想涨，也是有心无力。事实上，黄金在这一轮美元升值中，已经算是比较抗跌的品种了。再看去年12月到今年1月美元贬值那时，金价涨的有多快?所以若没有如此强势的美元，金价或许早涨上去了。

而且美元的强势还会间接影响到黄金的供求。因为美元的升值，会令其他国家的货币贬值，而货币一旦贬值，就意味着同样的钱只能买到更少的黄金了。就如印度今年黄金需求的下降，就存在印度卢比贬值的因素。此外，作为黄金的一大持有者，各国央行在本国货币出现大幅贬值，就可能动用外汇储备进行干预，但如果外汇储备出现不足时，就可能会出售黄金储备来补充外汇储备，从而增加黄金的供给。

3.地缘政治

再次，地缘政治的相对缓和，也使金价上涨失去了一大动力。由于黄金有避险属性，若没有其他因素影响，在地缘政治相对紧张时，金价就有强烈的上涨需求，反之则会相对低迷。而目前的地缘政治，正是处在相对缓和时期。

三、金价这么低迷，黄金还有没有投资价值？

黄金作为一种国际投资品，已经存在很长时间，甚至受到各国央行的青睐，若说没有投资价值，那显然说不过去。而且价格低迷也只不过是一时的问题，等过了这一段时间，或许又会重新活跃起来。本周四的美联储利率决议，或许就会成为黄金重回活跃的机会。

不过，投资黄金并不像其他理财产品或有价证券一样，因为持有黄金是不会产生利息收入的，只有靠价格波动才能赚钱。同时，如果要进行黄金投资，选择正规的平台及合适的品种也很重要。我国对黄金投资的管制还是相对较严的，正规的平台和黄金投资品并不多。交易所黄金仅上海黄金交易所和上海期货交易所两家，分别进行黄金现货和黄金期货交易。此外就是银行或金店的实物黄金、银行的纸黄金、银行或其他金融机构推出的黄金理财产品等。

作者：龙小林/审核：赵溪>>查看更多