比特币期权交易套利（经典20篇）

2015年2月9日上证50ETF期权将正式上市，投资门槛50万起。那么要如何参与股票期权投资呢？股票期权交易步骤详解如下。

第一步：股票期权开户

要想参与期权交易，得先到证券公司营业部开立账户，但开户条件可谓苛刻，不少投资者可能要被拒之门外。概括而言，开户条件为“五有一无”。

一有资产。投资者在开户机构所持有的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元。二有经验。投资者需在开户前需要有6个月的融资融券或金融期货交易经验。三有知识。要开户，先考试，内容为期权基础知识，全程监控，不得替考，80分及格。题目自上证所数千道的题库中随机抽取，例如：期权由于未到到期日而具有的价值，称之为（A）内在价值（B）时间价值（C）正价值（D）负价值。四有模拟交易经历。投资者在进入实战前需在模拟交易中练手，熟悉期权的交易结算规则等。五有风险承受能力。对于风险承受能力的标准，不同机构描述各异，如华泰证券要求风险测评结果为“高风险承受能力”，东莞证券则要求“风险偏好为成长型、积极型”，但均要求投资者适当性评估得分为90以上。

“一无”即无不良记录。投资者参与期权交易需信用良好，此外，法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形，也使部分业内人士与期权无缘。

第二步：了解股票期权合约品种

2月9日开始在A股市场上市的期权合约品种很是简洁明了，因为只有一个品种，即上证50ETF期权。目前尚无单只股票的期权及其他ETF期权。

上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。

上证50ETF期权合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。认购期权亦称看涨期权，认沽期权亦称看跌期权，属于做空工具。

上证50ETF期权以张为计量单位，每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。也就是说，投资者买入和卖出的份额以“张”计算。市场上，上证50ETF期权合约到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。

此外还需了解的是合约编码、交易代码和合约简称。合约编码用于识别和记录期权合约，唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成，从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。

合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位，具体组成为：第1至第6位为合约标的证券代码；第7位为C或P，分别表示认购期权或者认沽期权；第8、9位表示到期年份的后两位数字；第10、11位表示到期月份；第12位期初设为“M”，并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更，如变更为“A”表示期权合约发生首次调整，变更为“B”表示期权合约发生第二次调整，依此类推；第13至17位表示行权价格，单位为0.001元。

合约简称与合约交易代码相对应，代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符，具体组成依次为“50ETF”（合约标的简称）、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位（期初无标志位，期权合约首次调整时显示为“A”，第二次调整时显示为“B”，依此类推）。

第三步：申报股票期权买入等待行权

投资者可以通过账户，使用普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型，进行买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓等类型的交易。申报单位为“张”，最小变动价格为0.0001元.

接下来就等着行权了。上证50ETF期权属于到期日行权的欧式期权，到期日即行权日为到期月份的第四个星期三，如1503合约到期日为2015年3月25日。

对于行权价格，首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格，包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格（最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时，取价格较高者为基准行权价格），以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。

“50ETF”收盘价格发生变化，导致行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约少于2个时，按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约，使得行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约达到2个。

行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置，“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。

第四步：了解股票期权杠杆风险

首先，期权的杠杆并非简单的2倍、5倍，而是随着行权价与标的物市价间的对比而变化。假设苹果（AAPL）在到期日以100美元开盘，两只看涨期权的行权价分别为0和100美元。根据期权定价理论，行权价为0的期权其价值等同于苹果的股价，期权走势和股价走势也应一致，买入期权和买入股票此时并无区别，杠杆为1。而行权价为100美元的期权开盘价1美元，此后如果苹果股价收盘上涨5%至105美元，期权价格将涨至5美元，涨幅400%，杠杆率80倍；股价上涨10%至110美元，期权价格将涨至10美元，涨幅900%，杠杆率又变成了90倍。

期权的杠杆特性除遵循“越是价内，杠杆越小；越是价外，杠杆越大”的规律外，“以小博大”的真正效果则到最终时刻才能揭晓。

其次，期权100%的亏损下限也与众不同。股票价格归零的例子虽有，毕竟是少数。但期权价格归零却是再常见不过：同一个标的物的看涨期权和看跌期权赌的是不同方向，到期日来临必有一个价格归零。上述苹果期权的例子中，投资者如买入的是行权价100美元的看跌期权，则不管苹果股票涨至105美元还是110美元，手中的期权都将成为一张废纸。

【介绍阅读】

总部位于新西兰的加密数据公司Brave New Coin与一家新的加拿大期权交易所合作，为其即将到来的加密市场开发指数。

数字资产数据公司Brave New Coin（BNC）与多伦多期货期权掉期交易所（tFOSE）签署了一项多年协议，以为其加密期权交易提供动力。

BNC的数据将使新的加拿大衍生品交易所和票据交换所能够为全球客户提供以现金结算的加密衍生品。

该伙伴关系将使BNC“设计，计算和管理一套加密货币指数，以在tFOSE上为以现金结算的期权交易提供支持。”

2021年推出加密货币期权

tFOSE总裁兼首席执行官James Beattie表示，在交易所对加密市场数据提供商进行了广泛研究之后，选择了BNC。

Beattie说：“勇敢的新币满足我们的所有需求，采用独特的指数设计，方法和治理方法，将帮助tFOSE满足我们的散户和机构投资者的特定，苛刻的需求。”

该交易所预计其加密货币期权将在2021年开始交易，但是tFOSE仍未获得计划合同的批准

LTC指数首发

两家公司预计该指数将在2020年第四季度投入生产，两家公司计划首先推出“ tFOSE BNC莱特币指数”。BNC当前为NASDAQ，道琼斯Factiva和Amazon Alexa等提供数据和索引服务。

如今，办理期权业务的投资者也日渐增多。简单来说，股票期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。那么股票期权交易规则是什么呢？下面小编就来详细为大家讲解一下吧。

期权交易规则是指股票交易双方签订的关于期权交易合同。它允许购买者在某一特定的时间内，按照合同所规定的价格，向出售者买进或卖出一定数量的股票，购买者为了获得这个权利必须支付一定的代价。

股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。

在进行股票期权交易时，通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现，且这种合同是一种统一的标准合同，载明了交易的必备条件，诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。期权合约作为标准化合约，有交易所设立的保证金制度、结算制度和数量限额制度作保障。对于那些遭受损失而未能补足保证金的交易者，交易所可以采取强制平仓措施以维持整个交易体系的安全性。

买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。这就是期权交易的大致原理。

下面具体介绍一下期权交易的具体原理：

一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。

看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。

一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。

如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。

以上内容就是本文关于期权交易的原理介绍，想了解更多期权交易相关期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。

在最近的减半事件发生后的几天里，投资者对在芝加哥商业交易所（CME）上市的比特币期权的兴趣超过了最高纪录。

周一，比特币经历了深受期待的奖励减半，这时每开采的奖励从12.5比特币减少到6.25比特币。

加密衍生品研究公司Skew出示的数据表明，同一天，芝加哥商品交易所的每日期权交易量跃升至1,700万美元，超过了5月6日创出的990万美元的历史最高水平。此后，交易量一直在持续增长。

周二，CME创出了3000万美元的新纪录，第二天就打破了纪录，总金额超过4000万美元。该交易所周四的交易量为3600万美元，较一周前的170万美元增长了2,000％。

交易量指的是在特定时期内交易的联系人数目。期权是衍生合同，给予购买者在特定日期或之前以设定价格交易标的资产的权利。看涨期权意味着购买权，看跌期权意味着出售权。

在过去七天，芝加哥商品交易所的未平仓头寸也增多了270％以上。

未平仓头寸，或在特定时间的未平仓头寸数目，在周二，周三和周四创出连续纪录高位。该交易所周四以1.42亿美元的未平仓头寸结束交易。

交易量和持仓量的激增都意味着机构参与度的增多。“期权是吸引复杂交易者的一种产品，”Skew的首席执行官EmmanuelGoh在共识中说：“已于周四发行。”

经验丰富的交易者或机构通常在期权中持有头寸，以对冲他们在现货或期货市场中的头寸。例如，著名的贸易公司在现货市场上持有多头头寸，并购买了看跌期权（看跌期权），以防止在导致奖励减半的日子里突然走低。

在过去几天中，类似的混合策略很有可能增强了CME的活性。此外，由于价格波动加剧，投资者在过去7天有充分的理由开展对冲。上周末，比特币从10,000美元大幅度走低至8,000美元，某些交易员措手不及。然后价格在周三上涨至近10,000美元。多数分析师预期价格在减半后会回升。

芝商所活动减半后激增的主要原因是对看涨期权的兴趣增多。Goh在Telegram聊天中对CoinDesk表明：“绝大多数时间都在5月和6月到期。”可是，尚不清楚投资者是否交易了看涨期权。

投资者貌似在利用累积看跌期权开展对冲。这是由于依据Skew的数据，在过去一个月的一个月看跌期权看涨期权偏斜率已经从4％上升到12％，该偏斜率用来衡量看跌期权价格相对于看涨期权的价格。

可是，Skew的期权市场指标是依托于总部坐落于巴拿马的Deribit交易所（交易量最大的期权交易所）的数据得出的。“我们标记了隐含的成交量曲线，并偏离了德里比特币市场。芝商所的动态很有可能会不尽相同。”

虽然本周CME的交易量激增，但该交易所仍占期权交易总量的很小一部分。

芝加哥交易所占周三登记的2.05亿美元全球总交易量的17％。同时，超过70％，即1.49亿美元，来自Deribit在减半的日子里，所有主要交易所的期权交易量都在增多。

对于黄金交易来说，除了常规的实体黄金交易，还延伸出基金、期货和期权。这些交易方式成为相当一部分投资者的投资渠道和投资方向。那么黄金期权怎么交易？今天就让带大家看一看吧。

黄金期权是什么？

黄金期权被称作黄金选择权，是指在指定的日期到来之前，黄金持有人所享有的依照事先约定的价格买进或者卖出商品或期货的权利。

黄金期权合约和期货相同，都是在未来约定时间内进行买卖交易。对于投资者来说，他是一种权利而非义务，相比于黄金的其他投资工具，它的投资方式更具有优势。

黄金期权怎么交易？

黄金期权合约与其他金融商品的期权合约相同，分为看涨黄金期权和看跌黄金期权。

看涨期权：买方买进期权后，当黄金市价高于协议价格加期权费用之和时，期权购买者出售，或转让买进的期权，获取利润；当黄金市价低于协议价格时，期权购买者放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。

看跌期权：买方买进期权后，当黄金市价高于协议价格加期权费用之和时，期权的买方就可以放弃权利，损失期权费和佣金；当黄金市价低于协议价格，期权购买者出售，或转让买进期权，获取利润。

以上关于黄金期权怎么交易的相关内容就说这么多，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

股指期权已经成为控制股市以及金融界和保持成本的一种非常重要的工具，控制风险能力是其最大的特点。这就可以看出股指期权在股市的地位。但是因为股指期权交易的各方面主要是方式、方向、标的物的不同，就产生了多种期权交易期权的种类，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解期权产品。下面是详细内容。

1、按交割时间划分

首先按照股指期权的交割时间来看可以分为欧式期权和美式期权两种股指期权种类。而美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利，欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废。不过我国股指期权与美式不同于欧式虽然相似但是也有很多地方不同。

2、按权利划分

按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

看涨期权（CallOptions）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。

看跌期权(PutOptions)：按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。

3、按合约上的标的划分

按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、预期年化利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。

特殊类型

路径相关期权标准欧式期权的最终预期年化预期收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。而路径相关期权(path-dependentoption)则是最终预期年化预期收益与整个期权有效期内原生资产价格的变化都有关的一种特殊期权。按照其最终预期年化预期收益对原生资产价格路径的依赖程度可将路径相关期权分为两大类：一类是其最终预期年化预期收益与在有效期内原生资产价格是否达到某个或几个约定水平有关，称为弱路径相关期权；另一类期权的最终预期年化预期收益依赖于原生资产的价格在整个期权有效期内的信息，称为强路径相关期权。

强路径相关期权主要有两种：亚式期权和回望期权。亚式期权在到期日的预期年化预期收益依赖于整个期权有效期内原生资产经历的价格的平均值，又因平均值意义不同分为算数平均亚式期权和几何平均亚式期权；回望期权的最终预期年化预期收益则依赖与有效期内原生资产价格的最大（小）值，持有人可以“回望”整个价格演变过程，选取其最大（小）值作为敲定价格。

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二元期权是什么？二元期权交易可靠吗？近日，证监会对二元期权交易发布风险提示，称互联网上二元期权平台交易行为类似于赌博，将以诈骗罪进行查处。那么，这个二元期权到底是什么呢？下面，和小编一起来了解一下吧。

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二元期权是什么？

二元期权，又称数字期权、固定预期年化预期收益期权，是操作二元期权在到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得预期年化预期收益。如果标的资产的走势满足预先确定的启动条件，二元期权交易者将获得一个固定金额的预期年化预期收益，反之则损失固定金额的部分投资，即固定预期年化预期收益和风险。最简单最流行的金融交易品种之一。

二元期权交易可靠吗？

简单地说，二元期权就是对赌一个小时后黄金或外汇的价格是涨是跌。你先扔100美元下去，如果赌上涨，赌对了，你赚85美元，共185美元。如果赌错了呢？你100美元就没了。所以证监会才说“这是赌博”。

最近出现了很多二元期货网站，打着“交易简单、便捷、回报快”等口号，利用互联网招揽投资者参与二元期权交易。这些网站大多注册在境外，在国内无网络备案信息、无实际办公地址，投资者一旦上当受骗，损失很难追回。

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股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。期权一般有两种：一种是看涨期权;另一种是看跌期权，即投资者可以以协议价格卖出一定数量的某种股票的权利。以下小编来告诉大家什么是股票期权交易吧!

股票期权交易是什么

一、适当性管理

1. 投资者如何参与期权模拟交易?

投资者在参与期权模拟交易前，需对股票期权的相关基础知识有比较全面的了解，认识期权交易的主要风险，了解期权的简单策略应用，并且对上交所股票期权的相关业务规则有一定的了解。做好上述相关知识准备后，投资者可以向所在期权经营机构咨询，按照相关要求申请开立期权全真模拟交易账户，参与到期权模拟交易中来。

2. 投资者申请交易权限时，需满足什么样的模拟交易经历?

个人投资者申请一级、二级或者三级交易权限的，应当具备相应的期权模拟交易经历。一级投资者模拟交易经历须包括备兑开仓及保护性认沽期权的买入开仓、相对应的平仓以及行权; 二级投资者模拟交易经历须在一级投资者模拟交易经历的基础上增加期权合约的买入开仓、卖出平仓; 三级投资者模拟交易经历须在一级、二级投资者模拟交易的基础上增加期权合约的卖出开仓及买入平仓。

3. 投资者如何申请调高或调低交易权限?

投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历等发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求的，可以向期权经营机构申请调高其交易权限。出现上述规定情形的，期权经营机构应当严格按照《适当性指引》规定以及期权经纪合同的约定，对投资者的申请进行审核;投资者的申请符合条件的，可以对其交易权限进行调整。

投资者也可以向期权经营机构申请调低其交易权限，期权经营机构应当根据投资者要求调低其交易权限至相应级别。

4. 期权经营机构在何种情况下可以自行调低投资者的交易权限?

期权经营机构发现客户的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的，或者出现期权经纪合同中约定的调低交易权限的情形的，可以自行调低投资者交易权限。

5. 期权投资者的交易权限被调低后，投资者的交易会受到怎样的影响?

期权经营机构根据投资者的申请或者自行调低投资者的交易权限级别的，投资者应当按照调整后的交易权限进行期权交易，即原有相应更高级别的交易权限将受到限制。

期权经营机构根据投资者申请调整其交易权限或者自行调低投资者交易权限的，应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对投资者进行提示，并对相关告知和提示材料予以记录留存。期权经营机构自行调低投资者交易权限的，还应当至少提前三个交易日通过纸面或者电子形式告知投资者并予以记录留存。

期货投资可以进行先买后卖，也可以先卖后买，因此，根据交易者买卖的方向可将投机分为两类：做多和做空。在此为大家简单介绍期货投机交易的三大步骤。

期货的投机交易以投资分析为基础，在综合权衡风险和收益的基础上运用基本分析、术分析和数量方法制订投机交易的策略和交易计划，并坚持执行。制定期货投机交易策略通常分为三大步骤：

期权投资交易步骤

(1)预测市场的走势方向。

它是期货投机交易策略中极为关键的第一个步骤，是对交易者洞察能力的极大考验。通过对宏观经济、供需状态的深入研究，交易若判断期货市场受其影响到底是涨还是跌，从而确定投资者应该买入建仓还是卖出建仓这一基本问题。如果对期货市场走势预测错误，那么进行交易的后果就是亏损。

(2)交易时机的选择。

它是指确定具体的建仓和平仓时点，是体现交易者智慧的环节。尽管交易者已经正确判断了市场方向，但是如果建仓时机选择得不好，那么依然可能蒙受损失。因此，在期货交易中，建仓点和平仓点的时机抉择必须极为精确，这一步在整个投资过程中可能最为困难。另外，时机抉择的问题基乎完全是技术性的，即使交易者是“基本面派”，在其要确定具体的建仓和平仓时点过程中，它也依然必须借助技术分析的工具。

(3)资金管理。

它是指资金的配置问题，是反映投资者风险意识的环节。这一环节包括:投资组合的设计，在市场上如何分配资金的比例参与期货交易，止损值的设置，在获得盈利或者损失之后所采取的措施，以及保守稳健的交易方式还是积极冒险的方式等。

什么是外汇期权交易

外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件与一定的汇率,就将来是否买入或卖出某种外汇的选择权进行的交易.外汇期权交易是80年代初,中期的一种投资方式,是外汇风险管理的一种新方法.

1982年12月,外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行,其后芝加哥商品交易所,阿姆斯特丹的欧洲期权交易所与加拿大的蒙特利尔交易所,伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易.当前,美国费城股票交易所与芝加哥期权交易所是全球具有代表性的外汇期权市场,经营的外汇期权种类包括英镑,瑞士法郎,西德马克,加拿大元,法国法郎等.

外汇期权交易不同于远期外汇合约,后者有义务在到期日执行交易外汇合约,外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约.合约的终止日也就是期满日.每个期权合约具体规定交易外币的数量,期满日,执行价格与期权价格(保险费)。

按合约的可执行日期,期权交易分美国式期权与欧洲式期权.若期权能够在期满日之前执行,也就是美国式期权;若只能在期满日执行,称欧洲期权.外汇期权持有人在期满日或之前执行买或卖期权时的商定汇率称执行价格或协定价格.执行价格(汇率)是经选择后才预定的,这同远期汇率不同,远期贴水或升水是由交易外汇的银行决定.买入外汇期权者向卖出者支付一笔费用,称期权价格,或保险费。

外汇期权交易的特点

1、不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。

2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。

3、外汇期权交易一般采用设计化合同。

4、外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，即期权的买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。

5、外汇期权交易的买卖双方的预期年化预期收益和风险是不对称的，对期权的买方而言，其成本是固定的，而预期年化预期收益是无限的;对期权的卖方而言，其最大预期年化预期收益是期权费，损失是无限的。

股票期权交易实行限仓制度，即对期权经营机构和投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量。那么到底如何理解期权交易限仓？

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。

股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

期权经营机构、投资者对单个合约品种的权利仓持仓数量、总持仓数量、单日买入开仓数量，以及个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额，均不得超过上交所规定的额度。

以上内容就是本文关于如何理解期权交易限仓的简单介绍，想了解更多期权交易相关期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。

乙醚期权看跌

以市值计算的第二大加密货币以太（ETH）周五上涨约442美元，截至20:00 UTC（美国东部时间4:00 pm）在24小时内上涨了12.1％。

根据Skew的说法，以太期权市场的未平仓头寸（未平仓头寸）比以往任何时候都要多，在Deribit和OKex平台上的总价达到4.63亿美元。但这不一定对以太利多。交易商情绪似乎认为以太坊的估值不可持续。不到410美元的以太币上有大量的期权下注。

Swissquote银行数字资产负责人克里斯·托马斯（Chris Thomas）表示，一些交易员可能担心，目前以太坊驱动的DeFi狂潮在2020年剩余时间内将无法持续。这助长了空头情绪。他说：“也许一些交易者认为以太坊今年已经走得太远了。” “ 高昂的汽油费，会在接下来的几周内为DeFi生态系统带来问题吗？”

外汇期权交易是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖。外汇投机可以通过现汇交易进行，但多半通过期汇交易进行，因为这样投机者可不必持有大笔现款，只需缴纳少量保证金，便可做成大笔投机买卖。到期交割时也无须付现，只要轧算出盈亏差额，盈收亏付，便可清算了结。那么如何选择外汇期权交易平台呢？

如何选择外汇期权交易平台

1、选择平台一定要看平台的正规性与稳定性；

2、是否受FSA监管；

3、能否正常的出金、入金；

4、国内有没有知名的代理商支持。

外汇期权交易平台哪些比较可靠

现在外汇市场逐步的在适应投资者，目前国内的外汇市场，只要不是黑平台，都可以做。相对来说英国的平台受FCA监管的。

1、选择上市的，市值排前几的几大交易商就好。

2、行情最稳定，资金最安全，英国平台可做，出金入金都很正常。

3、如果你是超短线，明确止损的话，可以不用考虑它。

总部位于马耳他的加密货币交易所OKEx宣布将于12月27日启动加密期权交易。

该交易所在12月9日的新闻稿中表示，期权的添加使OKEx成为“第一个在同一屋顶下提供C2C，现货，期货，永久掉期和期权交易的加密货币交易所。”

这些选项将允许平台的用户在支付溢价之后购买或出售基础资产。实物期权交易将于12月27日开始，模拟交易计划于12月12日在短短三天内开始。

OKEx的重大升级

为了实施选择权，据报道该公司升级了整个系统和基础设施，包括增加了一个反价格操纵系统。

期权价格是采用布莱克-舒尔斯定价模型实时确定的，该模型考虑了波动性，期权类型，标的资产价格，时间，行使价和无风险利率。OKEx首席执行官Jay Hao评论：

“期权是一种独特的工具，使交易者能够通过期权合约的组合来管理，定价和对冲加密资产的波动性。这也使交易者不仅可以利用市场方向，还可以利用更多的优势。随着加密市场的发展，我们的目标是建立完整的衍生产品套件，提供可优化用户交易策略的解决方案。”

想要访问OKEx的期权交易服务的用户必须首先接受“了解您的客户”程序，并通过适用性测试，证明他们了解所购买的产品。

在加密货币衍生产品领域的竞争中，越来越多的产品被宣布和发布。在最新的例子之一中，芝加哥商业交易所集团宣布，预计将在2020年1月13日推出其比特币期货期权。

此外，洲际交易所（ICE）的数字资产平台Bakkt已在美国推出了首个受监管的比特币（BTC）期权和以现金结算的期货。

根据12月9日的公告，Bakkt现在将其实际结算的比特币合约作为构建补充产品的基准。

Bakkt的每月期货合约将成为其他新产品的基准

该消息是由Bakkt首席运营官Adam White 在博客中宣布的。该帖子内容如下：

“从以实物交付的Bakkt比特币（USD）月度期货开始，我们就有了基准合约，为我们根据客户需求开发互补产品奠定了基础。”

期权交易能够赚钱，但是期权交易不仅有赚钱的功能，下面小编告诉你期权交易还有哪些功能。

基本功能二、竞争价格的发现

期货交易的另一个重要功能是提供价格信息。竞争价格的发现是指期货市场上供需双方通过公升讨价还价.通过激烈的竞争，使商品价格水平不断更新，并且不断地向全界传播，从而使该商品价格成为世界价格的过程。期货交易之所以具有价格发现这—经济功能、是由于在有组织的期货市场中，价格是由买卖双方通过公开竞价来决定.所有的交易者皆有同等机会在其现有的供给与需求的情况下，以其认为最合适的价格来进行交易。因此，期货文易价格反映出许多买卖双方对日前，共至未来一段时间的供需关系的综合观点。当供需情况改变时，买卖双方的观点也随之改变，价格当然也要随之变动，期货市场上的这种定价功能通常比仅在某一定点预测的价格更为有用。也正是内于期货价格敏感地反映了世界市场上的供需情况，所以，一直为人们所关注。

基本功能三、转移价格风险

期货交易的第一位重要的功能在于现代企业经营者可以利用它来转移风险，保护他们应得到的或可能得到的利润。在经济活动中无时无刻不存在风险;对于农业生产者来说.持续的1：早会使农产品减产，影响农业生产者的收益，导致粮食价格的上涨，随粮食经营商的收购时付出更高的价格;对于机械制造商来说，经久不息的罢工或对某种原材料的长期禁运将使供应减少，并最终引起某“制成品价格的猛烈广涨;对于银行等金融机构来说、利率的上升势必影响金融机构为吸收存款所付出的利息率水平以及各种贷款期放款利息。企业经营者可以在期货市场上，通过采取适当的期货交易力式将价格风险转移到那些愿意承扣风险的投机有，以降低企业经营的风险性，进而降低成本。这种成本的降低最终必加惠于消费者，使消费者受益。

基本功能四、提高企业的经营效率

期货市场是头卖双方根容易碰头的交易中心。买方很自然地知道在此可以找到卖主;卖方也知道在此可以轻易地找到买主，他们不必互相寻找，加上投机者的广泛参与，期货市场的交易最大为增加，提高了商品流动性，促进了整个市场的有效性。

另外，期货市场的存在还有助于消除市场分割的局面.它可以把不问的而又分散的市场统一起来，促进竞争，使各地的垄断商人无法随心所欲地控制市场。市场的统一主要是价格的统—。期货市场的发展已清楚表明，它可以把各地市场组合成一个全国性的市场;把各国的市场与国际市场联系在一起。

基本功能一、稳定企业收益

由于自然与人为因素的影响，现货市场的波动很大，使企业经营者很难把据自己的收益。如果企业经营者预计自己任未来某‘时间。需要从现货巾场购入或售出原材科或产协，便可以人期货市进行交易，来预先固定成本或保住一定的利润。根据相当多有又期货市场应用的研究表明，那些利用期资交易来顶先固定成本或保住—定利润的企业，其收益比不参加期货交易的企业收益米得稳定。他们即不太容易获得最高价格，但也不会得到最低的价格，因此.他们的所得比较稳定。

比特币期权交易所在市场上随处都可以看到，当我们在选择投资时也有许多方法，首先就应该了解比特币期权交易所哪一个值得选择，在选择比特币交易所之后，是否真的能够快速赚钱呢？对于大部分投资者来说，最梦寐以求的就是能够在短时间内赚大钱，一起来看一下有哪一个交易所是值得我们去选择的，又应该怎么来赚钱。

一、比特币期权交易所应该选择哪一个

比特币期权交易所OKEx是一个成立于2014年的交易平台，目前资产的实力早就已经超过2.5亿元，基本24个小时内成交额都可以达到255亿左右，拥有147种虚拟货币，是目前全球非常有知名度的一大数字货币交易所，主要是为大家提供以特币，比特币或者是莱特币等众多的数字货币，这些年来早就已经给投资者带来更多的收益，而当大家在选择投资时也必须要了解，在这背后其实有着许多的风险，到底怎么样才能够赚钱？

二、比特币期权交易所是否真的可以赚钱

如果我们所选择的是一个正规的交易所，自然就可以快速的赚钱。举一个例子，大约在4月5日，比特币的价格也曾经上升到6993美金，接下来又马上进入到下跌的阶段，下跌的幅度比较高，一直下跌到6745美元。首先我们也应该计算一下，比特币在5分钟的时间内大约下跌248美金，下跌的幅度达到3.55%，几分钟内的看跌期权收益明显的超过于40倍，而如果选择100倍杠杆的话，可能收益最多也只是3.5倍，所以在这种情况下，我们早就已经一目了然，如果真的选择期权确实会有着更好的收益，而它所拥有的收益已经明显的超过于期货合约，不仅收益比较高，而且风险也比较低，在这种情况下，我们为什么不选择不需要手续费，不需要任何保证金的期权交易所呢？相信当你在选择投资之后，你会发现赚钱变得更加的简单。

比特币期权交易所确实是值得选择的，我们可以适当性关注OKEx，这是一个成立很久的交易平台，当我们在选择正规的平台时，自然就可以达到赚钱的效果，而且在整个过程中也并不需要什么保证金，当我们在选择交易所之后，很快就能够保证收益，而且所面临的风险也并不是很高，这也就是目前的一种优势。

随着投资者对数字货币认知度的提高，一些不法分子开始将黑手伸向了数字货币期权交易骗局。因为过去几年市场上出现的数字货币期权交易骗局非常少，在一些不法分子看来这样被识破的可能性就会非常低，于是就冒天下之大不为，在市场上非法从事各种诈骗。很多投资者可能没有接触过数字货币期权交易骗局，因为我们很有必要在此提前给各位打个预防针。

1、数字货币期权交易骗局有哪些？对于从事数字货币投资时间比较长的朋友来说，都知道目前市场上存在的数字货币投资产品包括现货和数字货币合约两大类。现货就是大多数人从事的数字货币买卖交易，而数字货币合约则类似于期货交易的一种标准化投资方式。除此之外，最近这两年在一些平台上新出现的投资品种就是数字货币期权交易了。很多朋友对于什么是期权交易并不了解，所谓的期权交易跟期货交易类似却又不同，主要是指购买了期权合约的投资者在未来到期日之前具备行权或不行权的选择权，这一点与期货合约持有者必须行权是存在不同的。

那么为什么会出现数字货币期权交易骗局呢？根本原因还是在于这种投资产品在市场上是比较稀缺的，很多投资者根本没有从事过这方面的投资，这就给了不法分子以可乘之机。最近这两年市场上出现过一些期权的骗局，如2018年市场上出现的U币期权投资产品、2019年爆雷的GAS数字货币骗局等。这些骗局尽管打着期权的旗号，但是从事的仍然是拉人头、变相圈钱割韭菜的把戏。

2、如此才能不上当？金融投资市场是一个变化万千的市场，每一天都在有新产品被推出来。对于市场上的很多普通老百姓而言，如何识别虚假的数字货币投资产品，就成为很头痛的一件事情。

尽管过去几年的市场上出现了很多的数字货币诈骗项目，其中不乏类似于数字货币期权交易骗局这样比较新颖的套路。但是骗局就是骗局，它们还是存在很多的共同之处的。首先就是这些骗局尽管宣传的高大上，但是“天上掉馅饼”却是它们共同的特征，这也成为很多人上当的根本原因；其次就是这些骗局对拉人头非常热衷，不惜巨额奖励各种拉人头的行为。碰到这样特点的区块链项目，一定要远离。

利率期货是指以债券类为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所此起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得金融市场上的借货双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债券的投资者，急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。最早开办利率期货业务的是美国。70年代末，由于受两次石油危机的冲击，美国和西方各主要资本主义国家的利率波动非常剧烈，使借货双方面临着巨大的风险。为了降低或回避利率波动的风险，1975年9月，美国芝加哥商业交易所首先开办了利率花--美国国民抵押协会抵押证期货，随后又分别推出了短期国库券、中长期国库券、商业银行定期存款证、欧洲美元存款等金融工具的利率期货。进入80年代，英国、日本、加拿大、澳大利亚、法国、德国、香港等国家和地区分别推出了各自的利率期货。

影响利率期货价格波动的因素主要有：(1)货币供应量。当货币供应不足时，利率上升;货币供应过剩时，利率下跌。(2)经济发展速度。当经济发展速度较快，货款需求旺盛时，利率会升高;经济发展速度放慢，货款需求减少时，利率会下跌。(3)政府的财政收入。当出现财政赤字时，利率会受到一定的影响。(4)其他国家利率水平。由于当今国际间资本流动十分频繁，因此一国的利率水平很容易受到其他国家利率水平的影响。最明显的是美国利率对其他国家利率的影响。(5)因他因素。社会政治环境、失业率等。

根据外汇交易和期权交易的特点，可以把外汇期权交易分为现汇期权交易和外汇期货期权交易。

现汇期权交易

现汇期权交易(optionsonspotexchange)是指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入一定数量的某种外汇现货，称为买进选择权(calloption)，或售出一定数量的某种外汇现货，称为卖出选择权(putoption)。经营国际现汇期权的主要是美国的费城证券交易所。芝加哥国际货币市场和英国的伦敦国际金融期货交易所。

外汇期货期权交易

外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前，以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货，即买入延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位;买入延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位。买方行使期货期权后的交割同于外汇期货交割，而与现汇期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期均为美国式，即可以在到期日前任何时候行使。经营外汇期货期权主要有芝加哥的国际货币市场和伦敦的国际金融期货交易所两家。

外汇期货期权交易中期货合约的到期通常紧随该期权的到期之后。当外汇期货看涨期权的买方行使权利时，其可从期权出售方或得标的期货合约的多头，再加上期货价格超过执行价格的超额现金;当看跌期权的买方行使权利时，其可以从期权出售方获得标的期货合约的空头再加执行价格超过期货价格的超额现货。