比特币期权杠杆【优秀20篇】

目前的利率水平处于历史低点，2015年多次降息降准让很多购房者月供都少了七八百元，“房奴们”负担的确大为减轻。在这种情况下，还有些人想到了提前还贷。提前还贷是否合适呢？

我们来算笔账吧，陈先生为购买房产向银行申请了200万贷款，总共贷款20年，以2015年初的6.15%的利率计算，等额本息还款共需支付利息为1480535.24元。月供为14502.23元。而如果执行最新的4.9%的利率，则利息支出降至1141331.44元。月供为13088.88元。

利息总支出节省339203.8元，月供降低1413.35元。

这样一算，不用提前还款，银行自动帮我们节省了近34万元的利息支出，那我们还有没有必要提前还贷呢。

答案很可能不是。我们在这里仅仅讨论首套房的购房者，因为二三套房的购房者往往财力雄厚，对于提前还贷的需求不是很迫切。对于首套房购房者而言，买房往往能享受到7折至8.5折优惠。对于这样的折扣力度而言，提前还款的优势又被削弱了。另外关于提前还款违约金也是需要关注的。刚刚还贷一两年，财务状态突然好起来了，想提前还贷就会遇到这种情况，如果延后几年再提前还贷，又支出了不少利息了，哪哪儿都不划算。

其实这就是银行的高明之处，一两年内就提前还贷银行损失最大，所以设置了违约金条款，四五年后，购房者普遍觉得压力不大，利息已经支出了不少，就不再想提前还贷了。

另外，从购房者的角度来说，我们也得具备一定的理财意识，房贷不要总想着它是债务，手中了有资金就想免除债务，殊不知债务其实就是杠杆，用30%的资金就能买到房，难道不是好事？

在个人财富稳健的情况下，杠杆率应适当扩大，就是说应该适当增加负债，因为负债的增加代表了你有更多资金去博取更多的财富。

加密货币交易Bitfinex今天宣布，它将在其交易网站上发布实时清算更新，以准备下周推出其新衍生产品。

Bitfinex首席技术官Paolo Ardoino 上周向The Block透露，该交易所推出的衍生产品杠杆率高达100倍。由于高杠杆率带来高风险，Ardoino表示公开清算信息可以帮助那些希望利用杠杆头寸的投资者了解市场走势。

“由于我们希望在下周推出新的衍生产品市场，我们认为在那里提供完全透明度以避免用户投诉非常重要。当然，为什么不对保证金交易应用相同的规则，“Ardoino说。

在加密货币交易市场的狂野西部，100倍杠杆并不罕见，BitMEX是迄今为止提供它的最着名的公司之一。因此，清算过去曾引起流行的永久交换商店的一些头痛。今年5月，当Bitstamp的比特币价格从7,600美元下跌18％至6,250美元时，BitMEX的2.5亿美元多头头寸被清算，引发投资者担忧。

2017年10月22日，为支持普惠金融发展，促进资金融通，规范融资担保公司的行为，防范风险，国家制定和出台的《融资担保公司监督管理条例》于10月开始施行。下面我们来看看详细内容。

网贷新规定

规范融资担保行业

市金融办人士解读说，条例对融资担保行业规范性发展提出了不少重要规定。比如，融资担保公司的担保责任余额不得超过净资产的10倍，对同一被担保人的担保责任余额与公司净资产比例不得超过10%，对同一被担保人及关联方的担保责任余额与融资担保公司净资产的比例不得超过15%。

另外，条例中还提到，不得为融资担保机构控股股东和实际控制人提供融资担保，为其他关联方提供融资担保的条件不得优于非关联方条件，并须依法报告和披露。融资担保公司自有资金的运用应符合国家有关融资担保公司资产安全性、流动性的规定。融资担保机构应按照国家有关规定提取相应的准备金。

加强非现场监管

“按照条例要求，我市通过运用大数据等现代信息技术手段实时监控风险，加强对融资担保公司的非现场监管等，并向辖内融资担保机构下发通知书，要求其按照条例规定严格进行自查并对存在的问题限期整改。”市金融办方面表示，下一步，我市还将着手制订融资担保行业监督管理办法和相关配套制度，规范融资担保公司经营行为，防范金融风险，营造良好金融生态环境。

据介绍，目前我市融资担保行业运行稳健，整体实力持续增强，业务规模保持稳定，未发生重大风险事件。截至9月末，全行业共有法人机构135家，注册资本总额382亿元，净资产达到411亿元;在保余额2527.3亿元，实现担保收入17.1亿元，上缴税金4.5亿元。其中，政府性融资担保机构的行业主导地位明显。今年三季度，该类机构担保发生额669.7亿元，占全行业比重为72.6%;在保余额1859.4亿元，占全行业比重为73.5%，充分发挥其在支持小微企业和“三农”领域的突出作用。

去杠杆简单来说，就是以较少的本金获取高预期年化预期收益，这是金融危机爆发前不少企业和机构所采用的措施。那么逆回购为什么是去杠杆呢？

逆回购什么时候到账？

一、逆回购为什么是去杠杆？

央行逆回购就是回笼资金，这时候影响短期预期年化利率升高，加大的债市加杠杠者的成本，所以能起到去杠杆的效果。

近期央行重启28天逆回购的预期得到应验。当日，央行开展了3个期限共计1600亿元的逆回购操作，包括700亿元7天期逆回购、300亿元14天期逆回购和600亿元28天期逆回购，其中28天期逆回购是今年2月5日以后的首次操作。

逆回购期限拉长，造成金融机构从央行处获取流动性的综合成本上升，从而促使金融机构提高资金融出价格，最终将对整体货币市场预期年化利率产生一定的向上推动作用。如此将挤压机构息差交易空间，有助于抑制机构过度依赖隔夜融资加杠杆的行为，并促使一些杠杆较高的机构主动加强流动性风险管理。

白银期货和白银期权都属于白银衍生交易产品，两种产品既有区别又有共性，个人投资者应该怎样区分白银期货和白银期权投资呢？小编在此为大家简单介绍白银期货和白银期权有什么不同。

白银期货和白银期权有什么不同一、交易对象不同

白银期货交易的对象是期交所提供的各期限的白银合约，报价以人民币提供。上海期货交易所白银期货交易单位为15千克/手，最小变动单位为1元/千克；白银期货标准合约的交易单位为每手15千克，交割单位为每一仓单30千克，交割应当以每一仓单的整数倍进行，每天的交易有涨跌停5%的限制。

白银期权交易的对象是国际市场的现货白银，报价以美元提供。个人投资白银期权，需要交纳一定的期权费，而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种，白银期权投资没有涨跌停的限制规定。

白银期货和白银期权有什么不同二、白银期货和白银期权本质上来讲，都是在买卖一种远期合约，这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的白银。

对于个人投资者而言，这两种业务都不可以进行实际交割，因此盈利的方式在于利用合约价格的变动，从中获得价差收益。由于这两种交易方式和现货交易相比，都具有杠杆放大的功能，并且在合约选择上都可以选择看涨白银或看跌白银，因此其交易适用的市场环境更加广泛。

白银期货和白银期权有什么不同三、由于是不同的两个产品，白银期货和白银期权面临着不同的投资风险。

白银期货投资时，个人客户会面临保证金余额不足而被强行平仓的风险。客户损失的可能是账户内的所有资金。由于国内白银期货市场价格变动受国际市场波动影响，而银价常常在晚间的纽约市场大幅波动，因此国内期货交易所银价难免出现跳空的价格走势，投资人持仓的交易风险有所增加。

而白银期权交易时，客户作为期权买方，其最大的损失在交易开始就已经确定，即支付给银行的期权费。未来无论银价如何变动，客户最大的损失已经确定。只要在期权有效期内，市场波动对客户有利，则客户都可以选择卖出期权锁定获利，而不必担心其中有过的大幅反向波动。

简要回答

现代职场中，职场人士的收入来源不仅包括基本工资，还可能包括奖金、股票期权等各种形式的收入。这些不同来源的收入需要职场人士进行合理的规划和管理，以确保其财务状况的稳健和健康。

第一，建立一个全面的财务规划

财务规划可以帮助职场人士管理收入和支出，以达到长期的财务目标。一个好的财务规划应该包括一个详细的预算，明确收入和支出的来源和金额。同时，职场人士还应该考虑建立一个紧急基金，用于应对突发的财务需求。此外，职场人士还可以考虑投资以实现财务增长。

第二，合理管理基本工资

职场人士可以通过管理支出来控制基本工资。对于大部分人来说，住房、交通和日常开销是最大的支出项目。职场人士应该制定一个详细的预算，以便了解每月支出情况，并找到节省的方法。例如，他们可以通过搬家、选择更便宜的交通方式或者购买必需品时选择更便宜的品牌来减少支出。此外，职场人士还应该考虑把剩余的资金投资到股票、基金或其他资产中，以实现财务增长。

第三，职场人士需要管理奖金

职场人士可以考虑将奖金用于优先支付高利息负债，例如信用卡和其他消费贷款。此外，职场人士还可以将一部分奖金投资到股票、基金或其他资产中，以实现财务增长。还有一种常见的做法是将奖金存入紧急基金，以应对突发的财务需求。

第四，股票期权进行合理管理

首先，职场人士需要了解股票期权的授予方式和行使方式。其次，职场人士需要了解股票期权的税收影响。最后，职场人士应该考虑多元化投资组合，以减少风险。

第五，考虑其他形式的收入，例如兼职工作或者创业

通过利用自己的技能和知识，在业余时间或者周末寻找兼职工作或者创业机会，可以为自己带来额外的收入。但需要注意的是，兼职工作或者创业需要花费额外的时间和精力，所以需要仔细考虑自己的时间和能力是否能够承担。

对于职场人士来说，处理不同来源的收入需要一定的策略和规划。职场人士应该了解不同来源的收入，并采取适当的策略和规划来处理这些收入。这不仅可以帮助他们更好地管理财务，还可以提高经济状况和生活质量。

提到期权，大家可能常常听到认购期权、欧式期权、虚值期权等各种叫法，认为很复杂，其实这些只是对期权的不同分类。小编今日在此为大家简单介绍期权有哪些分类。

从期权买方的权利内容来看，期权可以分为认购期权(calloptions)和认沽期权(putoptions)。

期权有哪些分类？认购期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，将有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的标的资产。

认沽期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的标的资产。

按行权时间来看，可以分成欧式期权和美式期权。

欧式期权只允许期权买方在到期日当天行使购买(如果是认购期权)或出售(如果是认沽期权)标的资产。

美式期权允许期权买方在到期日或到期日前任一交易日行使购买(如果是认购期权)或出售(如果是认沽期权)标的资产的权利。

按标的资产不同来看，期权可以分为个股期权、股指期权、利率期权、外汇期权和商品期权等。

其中，个股期权的标的资产是单只股票，期权买方在交付了权利金后取得在期权合约规定的行权日按照行权价买入或卖出一定数量的某一只股票的权利。

按照行权价与标的资产价格的相关关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。

实值期权，也叫价内期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格相比较为有利(即如果立即行权可以获得相应收益)的期权。如果是认购期权，那么行权价小于标的资产价格的期权为实值期权;如果是认沽期权，那么行权价大于标的资产价格的期权为实值期权。

虚值期权，也叫价外期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格相比较为不利(即如果立即行权将会导致亏损)的期权。如果是认购期权，那么行权价大于现行标的资产价格的期权为虚值期权;如果是认沽期权，那么行权价小于现行标的资产价格的期权为虚值期权。

平值期权，也叫价平期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格一致的期权。

举个例子来说，某ETF认购期权行权价格是2元，如果此时ETF的市场价格是2.5元，那么这一认购期权就是实值期权;如果此时ETF的市场价格是1.5元，那么这一期权是虚值期权;如果ETF的市场价格是2元，则期权为平值期权。

另外，按照交割方式不同，期权还可以分为实物交割型期权和现金交割型期权。实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割则是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。

以上内容就是本文关于期权有哪些分类的简单介绍，想了解更多期权期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。

数学家的故事:阿基米德和杠杆定理

杠杆原理:满足以下三点的系统基本上是杠杆:支点、应用点和应用点。杠杆原理也被称为“杠杆平衡条件”:为了平衡杠杆，作用在杠杆上的两个力矩(力和力矩臂的乘积)必须大小相等。也就是说，功率×功率臂=电阻×电阻臂，可由下式表示:

(F1代表功率，l1代表功率臂，F2代表电阻，l2代表电阻臂)

哈维伦国王遇到了另一个棘手的问题:国王为埃及国王托勒密建造了一艘船，因为它太大太重，不能放进海里。国王对阿基米德说:“你能举起地球，你能把船放进海里吗？阿基米德要求工匠在船的前、后、左、右侧安装一套设计精美的滑轮和杠杆。阿基米德告诉100多人在大船前抓住一个孩子。他请求国王拉一根绳子。那艘大船慢慢滑入大海。国王非常高兴，公开宣布:“从现在开始，我要求每个人，不管阿基米德说什么，都要相信他！"

期权外汇监管机构有哪些?选择好的交易商对您的外汇投资非常有用，其实好的外汇经纪商和外汇监管机构有很大联系。下面小编为您汇总了期权外汇监管机构有哪些。

选择外汇经纪商的重要依据之一，是看经纪商的所在国是否有监管机构，经纪商是否在监管机构注册。监管机构通常制订相应的行规，在不同程度上对经纪商的行为起约束作用，同时力图保护客户的利益。投资者可以透过它们的网站查询经纪商的注册情况，客户起诉备案，或提出投诉。

线上外汇保证金业务开始於 90年代后期的欧美市场，应该算刚起步，由於它的高风险性和投机性和监管的复杂性，各国政府持不同的态度。但一些欧美国家，还有日本以及香港，已经开始接受外汇保证金并对它进行监管。 对外汇保证金进行监管的国家或地区包括∶美国，英国，瑞士，澳洲，加拿大和日本和香港。它们对外汇保证金的监管程度不尽相同。但共同的特点是，对外汇保证金的规范主要参照证券或期货的行规，而不单独立项，必要时，颁布专门的指南或条款进行补充，例如美国和香港。现将这几个国家或地区的监管机构作个概述。

香港证监会 — SFC

香港的监管机构 SFC (the Securities and Futures Commission/证监会) 在性质上类似於FSA，但其职责说明相对具体，外汇保证金业务明确地被列入规范的范围，受制於1994年9月SFC订立的LFETO条款 (Leveraged Foreign Exchange Trading Ordinance under Securities and Futures Ordinance) 这个条款对外汇经纪商的资本金等方面都作了规定。

英国 - FSA

英国的监管机构 FSA (the Financial Services Authority)是由政府设置的，政府界定它的行业规范行为以及权限。2000年的“金融服务与市场法”授於这个机构权力。但它又是独立的非官方的机构，经营资金完全由来自被监管的机构所交付的会费。FSA制订行业标准，要求受规范的金融机构和公司遵守这些标准。如果它们有所违背，FSA 有权要求违规的机构向客户作出赔偿。在 FSA 的网站上，专门有“客户”的网页，公布各种违规和欺诈现象提醒客户注意。FSA 对外汇保证金交易没有十分明确或单独的条款进行规范。

澳洲 - ASIC

澳洲的监管机构 ASIC (Australian Securities & Investment Commission) 除了监督金融机构和公司外，还负责办理与公司的开张，运营以及停业相关的手续。保护投资者的措施主要有两方面∶所有经营金融产品的机构首先需要申请执照 (AFS) ;2004年3月，ASIC还颁布了更为严格的标准，以保护个人投资者，这些标准包括∶金融机构需要获取必要的执照，金融机构必须毫无保留地告诉客户所有 的服务内容，经营模式，如何对待客户的投诉等。 另外，从事外汇教学，包括网路培养训练的机构，都必须接受认证或持有牌照。但 ASIC 没有专门的条款针对外汇保证金业务。

加拿大各省的证监会

加拿大的情况稍有不同，没有一个统一的监管机构，而是由几个主要省份的证监会 (the Securities Commission) 分别管理。这些证监会对外汇保证金没有具体的规范条例，只是要求那些进行外汇培养训练或经营外汇业务的机构和公司在当地注册。另外，它们对外汇保证金总体持比较谨慎的态度。例如，安大略省的证监会的网站上提醒客户“外汇交易适合那些能承受风险的客户，因为它是高风险，还有可能是欺诈的。 ”

日本 - 金融厅

日本金融厅 2005 年 7 月 1 日正式颁布“外汇买卖法”，要求经营外汇的机构进行注册，并对公司的资本金以及公司的经营人员的经验作了规定。所有经营外汇的公司在 2005 年 12 月份之前必须完成注册，经审核后获得执照方能经营。那些还在经营之中的公司，可以继续维持到 12 月底。如果新公司 2006 年没有执照而开业，将受处罚。日本在规范外汇保证金业务方面参照什么样的标准，是否有更具体的针对外汇保证金的条款出台，这些尚不明朗。

美国— CFTC和 NFA

美国的监管机构有两个，美国期货交易委员会 (Commodity Futures Trading Commission CFTC ) 和美国全国期货协会 ( National Futures Association NFA)

CFTC 是独立的联邦机构，由国会根据修正的“期货交易法” 创立於 1975 年。这个机构的主要职能是监督期货和期权市场的经营，保护客户利益。 CFTC 在总体上负责规范市场，同时下放部分职责给 NFA 以及交易所。

NFA 是期货行业的自律机构，主要的经营资金来源於会员的会费。主要的职责在於∶

对相关机构进行审核，确保它们符合基本的财务标准

贯彻职业道德标准和客户利益保护条款

调解客户和公司之间的争议

对从事期货行业的人员进行审核并注册

对从事期货行业的人员进行培养训练和考核 (例如 Series 3 资格考试 )

外汇保证金行业归属於 CFTC 和 NFA ，在监管方面均依照期货行业的监管条款。 CFTC 的角色更多的是仲裁和为客户向相关的机构索赔。 NFA 以调解为主。另外，在 NFA 网站上，可以查阅每个机构的注册情况和客户投诉记录 /从这个连结可以查询搜索方法如下∶

按照经纪商的 NFA 注册号 (NFA ID) 查询

按照经纪商的公司名称 (Firm Name) 查询

按照姓 (Last Name ) 名 (First Name) 查询

以上政府监管机构对客户资金帐户安全的防范是非常严格的：首先，客户资金和交易商公司营运资金帐户是分离存放于银行。因而，交易商无法挪用客户资金，甚至就算交易商公司出现财政问题，客户资金也不会受到影响。其次，还要有一家保险公司来为这家托管银行进行信用保险，由保险公司来赔偿客户损失。因而，最坏的情况——银行也破产的情况下，也有保险公司赔偿客户的资金。

所以，如果是上述机构监管的外汇交易商，资金安全有保障，可以放心开户交易。

利率期货是指以债券类为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所此起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得金融市场上的借货双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债券的投资者，急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。最早开办利率期货业务的是美国。70年代末，由于受两次石油危机的冲击，美国和西方各主要资本主义国家的利率波动非常剧烈，使借货双方面临着巨大的风险。为了降低或回避利率波动的风险，1975年9月，美国芝加哥商业交易所首先开办了利率花--美国国民抵押协会抵押证期货，随后又分别推出了短期国库券、中长期国库券、商业银行定期存款证、欧洲美元存款等金融工具的利率期货。进入80年代，英国、日本、加拿大、澳大利亚、法国、德国、香港等国家和地区分别推出了各自的利率期货。

影响利率期货价格波动的因素主要有：(1)货币供应量。当货币供应不足时，利率上升;货币供应过剩时，利率下跌。(2)经济发展速度。当经济发展速度较快，货款需求旺盛时，利率会升高;经济发展速度放慢，货款需求减少时，利率会下跌。(3)政府的财政收入。当出现财政赤字时，利率会受到一定的影响。(4)其他国家利率水平。由于当今国际间资本流动十分频繁，因此一国的利率水平很容易受到其他国家利率水平的影响。最明显的是美国利率对其他国家利率的影响。(5)因他因素。社会政治环境、失业率等。

可转债的债权与期权是什么意思?有什么样的属性?下面小编来告诉大家。

近期可转换债券成了热门投资品种。可转换债券，简称“可转债”，是债券家族中的一员，也有着普通债券所具有的诸多常见特征，只不过票面利率通常要低不少。那为何还会受到热捧呢?原来，可转债内含可以转换成股票的期权，这让可转债具备了增值的潜力，再加上债券本身的安全与固定收益的特征，使其受到青睐。

具体来说，可转债同时具有债权和期权两种属性。债权属性，指的是可转债有事先规定好的利率和期限，投资者持有可转债，公司按时支付利息，到期收取本息。

另一个属性是期权，这是可转债区别于普通债权最大之处。通常可转债会被事先规定一个转换期限，在这个时间段内，投资者有权按照规定的转股价，将可转债转换成上市公司股票。投资者可以在转换期内自由选择何时转股，假如此时的股价较高于转股价，投资者就可以获得超额收益。另外，在转换成股票之后，投资者就由债权人变成了公司的股东，原则上可以参与企业重大事项的决策以及分红，公司的股本结构也相应发生变化。

可转债对上市公司很有吸引力。首先由于债券利息很低，可以节省不少财务费用，假如投资者选择把手中的债券转换成股票，成为公司的股东，那么上市公司连本带利就都不用偿还。因此，相较配股、增发等融资方式，可转债可以最大限度地保留上市公司的权益。

对于投资者来说，可转债可谓“进可攻，退可守”。投资策略方面，当可转债价格随股价在二级市场的价格上升时，投资者可以直接卖出可转债赚取差价;当股价低迷时，投资者可以持有债券获取利息，虽与其他债券相比要少，但毕竟比股票有保障;当股价由弱转强，或者公司业绩向好时，投资者就可以转为股票。一般而言，单纯持有可转债是不划算的，只有转换成股票，才能够获得更大的收益，因此投资者一般希望公司实现快速发展，成为公司股东。

应当注意的是，为了限定投资者的最高收益率，可转债有一项特殊的“提前赎回条款”。在转股期内，如果公司股票在任何连续30个交易日中超过15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司便有权决定按照债券面值加当期应计利息赎回未转股的可转债。这样一来，可转债就失去了本来的投资意义。因此投资者一定要及时关注股价变动情况，在恰当的时候，及时对手中的债券进行转换。

比特币期权的未平仓合约达到了创纪录的29亿美元，这表明专业交易者仍然看好BTC价格。

比特币（BTC）期权合约的未平仓合约创下了历史新高，达到29亿美元。有趣的是，这一壮举仅发生在十月期满后的五天之内，当时清算了价值4亿美元的期权。

比特币期权的总持仓量。资料来源：歪斜

在过去的六个月中，期权市场增长了三倍，使投资者对即将到来的到期期权对比特币价格的潜在影响越来越好奇。

每月BTC交易量（USD）。来源：数字资产数据

Cointelegraph和Digital Assets Data的数据还显示，自10月底以来，每月比特币交易量和BTC期货交易量一直在增长。

BTC期货交易量。来源：数字资产数据

在分析期权时，25％的Delta歪斜是最相关的指标。该指标并排比较相似的看涨（买入）和看跌（卖出）期权。

当看跌期权的权利金高于类似风险的看涨期权时，它将变为负数。负偏斜意味着更高的下行保护成本，表明看涨。

当做市商看跌时，情况恰好相反，导致25％的Delta偏斜指标获得了积极的基础。

比特币3个月期期权有25％的偏差。资料来源：歪斜

-10％（略微看涨）和+ 10％（略微看跌）之间的振荡被认为是正常的。自从10月19日以来情况就不是这样了，当时比特币突破了11,600美元的水平，再也没有回头。

该指标是对衍生品感兴趣的交易者需要认识到比特币期权当前情绪的最重要证据。

观察看涨期权比率，以进行进一步确认

为了进一步研究交易商策略中如何使用这些工具，必须深入研究看跌期权比率。看涨（买入）期权通常用于中性和看涨策略，而看跌（卖出）期权则相反。

通过分析看跌期权和看涨期权之间的未平仓利率，可以大致估计交易者的看跌或看涨程度。

比特币期权的看涨期权比率。资料来源：歪斜

看跌期权的未平仓头寸一直比看涨的看涨期权落后30％。10月到期后，随着指标达到3个月来的最低水平，这种差异增加了。

根据偏斜指标显示的当前状况和看涨看涨期权的比例，几乎没有理由担心未平仓合约的兴趣会增长。

市场一直在暗示着看涨的意图，而流动性衍生品市场正在允许更大的参与者对冲并进入现货市场。

从BTC期权的角度来看，当前牛市的一切都将持续下去。

的观点和这里所表达的观点仅代表的autho [R ，并不一定反映Cointelegraph的意见。每项投资和交易动议都涉及风险。做出决定时，您应该进行自己的研究。

想成为一名优秀的期权交易员，清楚知道期权的合理价格自然是一个必不可少的能力。那么到底什么是期权的价格呢？

在现实生活中，与期权概念最为接近的是保险（放心保）。保险合约是指在一段时期内（就像期权的期限），如果被投保资产（就像期权的标的物）出现了超出特定金额的损伤（好比标的物价格跌破看跌期权的行权价），那么保险公司就需要支付超出特定金额的那一部分赔偿给投保人（就像期权卖方需要支付期权买方现货价格和行权价的差值）的合同约定。通过上面的比较，我们可以发现保险合约和期权合约非常相似。自然我们可以用参照保费来理解期权的价格。

保费的设定无非是考虑保险事故发生的概率和事故发生时的损失。同理，当我们在理解期权价格时也可以进行相同的思考。作为期权的卖/买方，首先你想做的是，估计一个赔付/收益概率密度方程，然后计算出该合约的平均赔付/收益，进而加上期望的风险回报得出该期权的合理权利金。通过这种方法去考虑期权的价格，便涉及了一个难题，即如何去估计到期赔付/收益概率密度方程。

简单地说，当我们卖出一个行权价为120元的看涨期权，我们知道，到期日时当标的物价格上升到130元时，我们需要赔付10元，当价格上升到140元时，我们需要赔付20元。但我们又如何知道标的物在到期日时在不同价格水平上的概率呢？

单纯利用历史数据去估算赔付/收益密度概率方程会出现问题。因为金融证券的历史价格特征并不一定能够反映其未来的特征。例如，当人人都为股市里财富升值狂欢的时候，金融风暴可能已悄然而至。另外，由于金融证券市场的复杂，就算最先进的理论模型也无法准确地描述金融证券的价格特征。并且期权价格由市场竞价生成，期权卖方很难通过征收额外的模型风险金去抵御其估错赔付密度概率方程所造成的损失。

但是不管怎么样，在估计期权价格的时候，我们还是能构建自己的锚。例如我们可以构建自己的模型去估计未来市场的波动率。当波动率增大，期权卖方的平均赔付会增大，因此期权的权利金也应该相应地增大。甚至我们也可以通过修订期权定价模型去得到自己认为合理的期权价格。

另外，想知道期权价格是否合理，有时其实并不需要去考虑合约的赔付/收益概率密度方程。可以简单地看下，期权的价格是否在无风险套利边界范围内。如果明显超出，就是不合理的价格。除此之外，我们还可以通过评估市场完全对冲该期权风险的费用，完全复制一个同样的期权的成本，来把握期权的价格。

总的来说，期权的价格类似于保费，我们可以通过估算相应的成本来评估期权的价格是否合理，有时还可以以无风险套利边界来快速识别出不合理的期权价格。因此要成为一名优秀的期权交易员，应着重加强这方面能力的培养和训练。

以上内容就是本文关于什么是期权的价格的简单介绍，想了解更多期权价格相关期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。

买入期权后，可以有三种方式了结该期权的多头头寸：一是平仓；二是执行；三是到期作废。那么到底期权行权是什么意思呢？

在期权到期日，执行或到期作废多头头寸，需要依据实虚值而定。若为实值期权，期权自动执行转换为相应的期货头寸；若为虚值期权，则到期作废，这是确定的。当然虚值期权也可行权，但对于买方来说毫无意义，除非特殊说明，否则都按到期作废处理。因此，下面只针对持有期内，期权平仓或执行的优劣作分析。

借鉴国外期权的市场经验，期权行权的比例并不是太高，大多数期权合约或者到期作废，或者被提前平仓。这是由于除非投资者想马上拥有特定价位的标的期货头寸，否则提前平仓是优于行权的。

行权，期权直接转换为期货头寸，不会得到任何权利金，相当于付出了期权全部权利金。一般来说，未到期的期权至少含有时间价值，所以将期权平仓还可以获得部分权利金。

例如，假设当豆粕1509合约期货价格为3000元/吨时，投资者买入1手一个月后到期、执行价格为3000元/吨的看涨期权，权利金为50元/吨。过了一段时间，豆粕1509合约价格下跌至2950元/吨，权利金变为16.5元/吨，此时采取平仓或行权的对比效果如下表所示。

由此可知，平仓较行权具有成本优势，对于要获取标的期货头寸的投资者来说，可以先将期权平仓，获取部分权利金后，在现在的价格买入或卖出期货头寸即可，而不必通过行权获得。

以上内容就是本文关于期权行权是什么意思的简单介绍，想了解更多期权交易相关期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。

金融期货是什么？金融期权又是什么？他们之间有什么区别？下面小编来为大家介绍一下。

金融期货（FinancialFutures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

金融期权(financialoption)是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格(协议价格StrikingPrice)或执行价格(ExercisePrice)购买或出售一定数量某种金融资产(潜含金融资产UnderlyingFinancialAssets，或标的资产)的权利的合约。

股指期货离我们越来越近，作为我国资本市场中一个全新的金融衍生品种，许多投资者可能对它还较为陌生，它的高风险特征也对投资者的金融素质提出了更高的要求。自今日开始，以“投资者教育”为目的，中国金融期货交易所和上海证券报联合推出此专栏，每周四期。本栏目也是中金所开展的“股指期货投资者教育”系列活动的重要组成部分。

金融期货（FinancialFutures）就是以各类金融资产以及相关价格指数为标的物的期货。金融期货可以分为股票类、利率类、外汇类三大类产品。其中股票类期货可以分为基于单个股票的期货（例如某一上市股票的股票期货）和基于股票指数的期货（例如沪深300指数期货）；利率类期货又可分为中长期债券期货（例如10年期美国国债期货）和短期利率期货（例如3月期欧洲美元期货）；外汇类期货可分为基于货币本身的期货（例如欧元期货）和基于货币指数的期货（例如美元指数期货）。

场内交易的金融期权主要包括股票类期权、利率类期权和外汇类期权。股票类期权与股票类期货分类相似，主要包括股票期权和股指期权。股票期权是在单个股票基础上衍生出来的选择权，股指期权主要分为两种，一种是股指期货衍生出来的期货期权，例如新加坡交易所交易的日经225指数期权，是从新加坡交易所交易的日经225指数期货衍生出来的；另一种是从股票指数衍生出来的现货期权，例如大阪证券交易所日经225指数期权，是日经225指数衍生出来的。两种股指期权的执行结果是不一样的，前者执行得到的是一张期货合约，而后者则进行现金差价结算。

利率期权一般情况都是基于利率期货的期权。场内交易的外汇期权也是基于外汇期货的期权。

期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。那么期权和期货区别有哪些呢？接下来小编就为大家解释一下。

期货与期权的区别如下：

1.标的物方面：期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2.投资者权利与义务方面：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。

3.履约保证方面：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

4.盈亏的特点方面：期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金。

5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

关于期权和期货的区别这方面小常识，小编就为您介绍到这，假如您还想了解更多有关期权这方面知识，请到查询财产安全栏目。

期权是什么？股票期权是什么？期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

股票期权是什么？

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。

股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

股票、股份与期权的区别

我们可以从股票、股份与期权的使用上加以区分。公司分配给新员工的一般是期权。

如果A公司给你4000股股票，假设当天你在15元的时候出售，你当天可以拿到30000元现金收入。这个在逻辑上是站不住脚的，因为你如果在入职之后的第二月辞职，你完全可以在一个月的时候拿到30000收入，这个对于公司来说是不会做出这样的选择的。当然如果真的是股票，你自己就考虑是否应该继续持有还是兑现。

股份是直接可以在利润中抽成的，打个比方，如果你的公司没有上市，公司给你0.2%的股份，如果公司当年预期年化预期收益1000万元，而该公司准备将利润的60%作为公司扩大等投入，那么当年所有股东共计分红400万元，你可以拿到8000元的分红。

因此，绝大多员工手上拿的是股权激励的东西。

【介绍阅读】

什么是消息面？股票利空利好消息指什么？什么是基本面？股票基本面怎么分析？

在股市中，杠杆股票是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中，所谓的杠杆作用，就是指在资本结构中，利用一部分固定利率的资金来提高普通股的投资报酬率。购买者本人投资额较少，但由此可能获得高额利润或者较大的亏损，其杠杆作用较大。那么股票杠杆怎么申请呢？下面小编给你介绍一下吧。

一、股票配资

1、寻找平台

先寻找一个专业、正规的杠杆股票市场平台，也叫股票配资平台。怎么判断是否正规呢？可以看平台的利率是否合理，平台的口碑好不好，平台的相关新闻报道有没有负面消息等。

2、提交保证金

与平台商量好相关事宜后，确定好保证金多少，平台会提供给配资人一个虚拟账户，配资人在虚拟账户中进行操作。而真正的证券交易是发生在配资平台的证券账户中，两个平台是同步的。

二、券商融资

还有一种方式，只走券商融资流程，具体的流程为：提交材料（包括身份证、证券账户卡）→进行投资者教育→进行风险测试→申请信用证券账户→签订融资融券合同→转入保证金，进行融资交易。

但小编不得不说，股票好像可以给我们带来很大的收益，同时也存在着一定的风险，所以大家一定要谨慎哦！如果你想了解更多有关股票杠杆的常识，请关注。

期权和期货同属于金融衍生品,期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。下面小编来告诉大家，期货与期权交易之间的关系是什么。

期货的含义

期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。广义的期货概念包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。投资者可以对期货进行投资或投机。期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

期权的含义

期权(Option)，它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价，使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权力，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的和约方称作买方，而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权力的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。

期货与期权交易之间的关系一、期货交易与期权交易都是以买卖远期标准化合约为特征的交易。

期货与期权交易之间的关系二、由于期权的标的物为期货合约，因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。

期货与期权交易之间的关系三、期货交易是期权交易的基础交易，内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达，期权交易的开展就越具有基础，因此，期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了期货市场的交易内容。

期货与期权交易之间的关系四、在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据。

期货与期权交易之间的关系五、期货交易可以做多做空，交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可，而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任。

首先，杠杆ETF是现货交易，并且杠杆倍数永远恒定。

其次，杠杆ETF无需保证金，所以也就不存在爆仓风险，随着标的价格的变动，它会自动进行加仓和减仓的操作，以维持杠杆倍数的恒定。此外，使用杠杆ETF的主要费用为交易费和持仓管理费。

期货合约是需要保证金的，当行情变化过快时，如果投资者在来不及追加保证金、账户保证金不够维持原有合约，会因为强行平常而导致保证金归零，也就是我们所说的爆仓。爆仓会造成巨大的损失。

另外杠杆ETF的费用主要是交易费以及持仓管理费，其总体费用要低于现货杠杆。

最后，杠杆ETF的收益存在路径依赖，它每天都会对其管理的资产进行调整，所以即便是起始价格和平仓价格一模一样，只要价格波动的轨迹不同，最终的盈利表现就不同。

比如，在单行行情（只上涨或只下跌）下，由于杠杆ETF的杠杆数是固定的，所以它的收益一般要高于期货合约与杠杆。而期货合约与现货杠杆的倍数并不固定，随着收益增长，杠杆倍数会减小。

但是在双边大幅震荡（反反复复的大幅上涨、大幅下跌）行情下，杠杆ETF产生的磨损会更多，导致总体收益往往不如期货合约与现货杠杆。

另外，杠杆ETF每天都会收取持仓管理费，所以它一般只适合短线操作。如果在震荡的行情中长期持有，虽然没有爆仓，但亏损率也会相当的高。