比特币期货和现货价格差（汇总八篇）

在市场中，有期货必然会有现货交易，期货的价格与现货价格是有差别的，小编在此为大家简单介绍期货价格与现货价格的关系。

期货价格与现货价格的关系：

一、现货价格是期货价格的基础

在市场经济条件下，现货市场上商品的价格经常变动，价格风险较大，商品生产经营者就会产生通过套期保值转移价格风险的愿望。如果这时其他条件已经具备，就会形成该商品的期货市场，进而产生该商品的期货价格。可见，先有现货价格，然后才有期货价格。所以，期货价格是一种较高级的价格形式。此外，期货交易虽以合约买卖为主，但始终以实物交割为基础，所以，商品的现货价格决定商品的期货价格。

二、套期保值者是现货市场与期货市场之间相互联系的桥梁和相互作用的媒介

若不存在套期保位者，期货市场就将失去与现货市场的直接联系。在这种情况下形成的期货价格特别是商品期货价格，极少能反映现货商品的实际供求状况，因而它并不是期货市场“发现”的商品的真实价格，只不过是各期货投机者之问相互对赌的结果而已。目前，我国期货市场上的价格有相当一部分就属于这种情况。

三、期货价格的形成与变动时现货价格有着重大影响

首先，期货价格是现货价格形成的重要影响因素。期货市场形成后，因期货价格具有真实性、竟争性、预测性等特点，期货价格便成了该种商品在世界范围内的权威性价格。商品生产经茜者在进行生产、贸易活动时，均以此价格作为商品的一种参考价格或基准价格。其次，期货价格的变动幅度与方向均会影响现货价格的波动。在其他条件不变时，期货价格向利多方向的变动，会引起现货价格一定程度的上升，从而导致现货商品供给的增加;反之，则使现货价格出现一定的下降，现货供给相应减少。

四、现货价格与期货价格之间相互作用、相互影响的途径

两者之间的相互作用、相互影响的途径两点：其一是通过套期保值者直接传递这种作用与影响;其二是通过期货投机者间接传递。但对期货价格起决定作用的是后一条途径，而对现货价格起重要作用的是前一条途径，这是由套期保值者在现货市场、期货投机者在期货市场上的支配地位决定的。

无论是期货的价格还是现货的价格变化，都是有一定的因素触发引起的，所以在市场中进行交易的时候，要观察市场是否出现一些新的消息面，是否会引起价格的变化等等各个方面的因素刺激。

在期货市场中进行投资，只有了解现货与期货的价格是如何变化的，才能够在市场中判断期货后市的价格走势。那么，到底如何判断现货与期货价格变化呢?

判断现货与期货价格变化的方法三、价位相等市况

从理论上分析，不管期货与现货的价格怎么样变化，之间的价格差距有多少，但是总有一天，他们的价位会相等的。这个时候期货合约到期交割的时候，就不存在远期的因素了。

当期货合约到期的时候，其价格如果比现货要便宜，就可以买进期货而要求提取现货，来取代现货交易而赚取好处;当期货买价大于现货价格的时候，也可以买进现货来进行抵消期货合约，这就是对冲的原理。对冲其实也是规避期货风险的一种有效的方法。

判断现货与期货价格变化的方法一、削价市况

期货价格的变化与商品的供应具有紧密的联系，如果某一种商品在现货市场发生了短缺，现货的价格比期货价格要高，因为交易者都认为等到期货到期交割的时候，商品的供应就会增加，相应的价格就降低，所以通常情况下近期月份的期货就要比远期月份的期货价格要高。

但是如果这样的短缺现象消失了，就会恢复到溢价市况。通过这种价格的变化，就可以了解“基差”为什么会不断的变动，其实都是因为市场的供应需求以及交易者预期心理因素所决定的。

判断现货与期货价格变化的方法二、溢价市况

当期货的价格高于现货的价格的时候，就称为是溢价市况或者是加码市况。因为从理论上进行分析，10月份的时候，12月期货要比10月份现货价格要高一些，这是因为商品的仓储是需要要支付费用的，所以在10月份的时候买入12月期货合约，其价格应该就是现货的价格加上两个月的仓储费用。

当然，商品的供应情况也会影响其价格的变化，比如说，在现货市场是农产品的收获旺季，会出现供应大于需求的现象，这个时候人们会认为等过一段时间，供应就是减少，所以远期交货的卖价就会比现货价格高。

导致现货价格与期货价格的差异变化的因素是多种多样的。现货价格与期货价格的差异变化的因素如下：

首先，现货市场中每种商品有许多种等级，每种等级价格变动情况不一样。可是期货合约却限定了一个或几个特定等级，这样，也许套期保值的商品等级的价格在现货市场中变动快于合约规定的那种等级。

第二，当地现货价格反映了当地市场状况，而这些状况可能并不影响显示全国或国际市场状况的期货合约价格。例如，巴西、阿根廷等南美国家的大豆现货价格反映的是当地市场状况，对美国芝加哥期货交易所的大豆期货价格影响较小。

第三，当前市场的供求状况对更远交割月份的期货价格的影响小于对现货市场价格的影响。

第四，需套期保值的商品可能与期货合约规定的商品不一致。比如布匹生产商，可能用棉花期货代替纱线进行套期保值交易，但纱线的生产成本、供求关系并不与棉花的一样，因此其价格波动可能与棉花价格不一致。

套期保值的另一个限制是期货合约规定具体交易量，它可能与所需套期保值的数量存在差异。比如，有一家油脂厂希望出售184吨豆粕，这时，这家工厂只能通过卖出18手豆粕合约对184吨进行保值，有4吨不能保值，如果这家工厂决定卖出19手合约，那么多出来的6吨将成为投机性交易。不管怎样，总有一些风险不能转移。

期货价格和现货价格之间到底有着怎样的关系呢？现货价格和期货价格的关系是投资者在学习期货基础知识的时候需要解决的一个重要问题。

现在国外有很多直接便是以期货价格的升贴水之后进行定价现货的，国内的现货由于期货的发展程度还不够，尚且没有全部都达到这种状态，但是现货因为期货价格的提高而相对有所提高是基本上可以肯定的，但是提升的程度和频率要比期货的小一些。期货套利的存在也使得期货现货在长期之内的走势保持一致。

期货的价格和现货的价格之间关系之一

期货的由来是因为现货的投资需求而来的，以前，因为交易活动的封闭性，现货价格实际上对期货价格起着决定性作用。

由于期货交易的不断发展，其交易的区间已经扩展到整个世界当中去，而且由于期货交易采用的是电子竞价系统进行的，再加上有世界各方投资者的加入，其价格已经是全方位的表现，因此现在的现货价格定位都是以期货价格乘以百分比之后得出来的。

期货沸热价格和现货的价格之间关系之二

期货本身的作用便是套期保值，那么既然期货的价格属于全方位的，也就是说反映了市场上供应的变化情况，期货价格高也就预示着远期市场的供不应求，这样一来就一定会造成现货价格随之一起上升。这是投资者在学习期货知识的时候需要了解的首要内容。

但是期货的价格和现货价格是相互的，在交易过程中通常都会发生价格的偏差现象，但是随着期货交易的临近，其价格也会发生一些变化。

现货和期货价格之间波动的缘故

通过现货市场售卖时，订单会立即结算。通过选择售卖未来的合同，卖方将推迟此和解，有时会根据市场情况要求更多（或更少）的钱。

但是有一个陷阱。为了避免市场操纵，保证金计算不考虑合同的交易价格。衍生产品交易所通常会创建指数，也称为“公平价格”，该指数由即期交易所的平均价格计算得出。

通过这样做，提供期货合约的交易所降低了任何试图操纵其价格的人的动力。资产的基础公允价格将用于确定头寸是否采用了过多的保证金，因而应强制平仓。

了解期货合约的基本机制

能够卖出（做空）期货合约，以后再回购相同金额的股票，进而消除任何风险。这里的窍门是双方为开展交易而存进的保证金。

当市场上涨时，保证金从卖方（空头）转移到买方（多头）。这是自动的，每秒钟都会发生一次，因为它是根据“公平价格”计算得出的。

让我们考虑一个沉积100的情景USDT在Binance期货。该投资者很有可能愿意采用10倍杠杆购买（多头）价值1,000USDT的比特币（BTC）期货。

这样的买方不能撤回将来的合同，也不能将其转移到常规币安交易所。这是因为比特币期货合约与实际的比特币不同。

0.114BTC订单（价值1,000美元）只会使该投资者花费49.87美元。该“成本”是指持有该头寸所需的初始保证金。如果基础比特币价格（公平价格）开始下跌，则需要更大的抵押品。

交易双方都必须存入保证金，虽然每一种待定的市场条件会大不一样。签订这类永久合同会产生隐性成本。大多数交易的加密货币期货合约都不会到期，因而从理论上讲，投资者很有可能永远不需要平仓。

期货比交易现货更具有优势

即便买方有$1,000的支出，还可以将自己的资金用于其他短期交易。比如说，能够 将200美元分配给0.114BTC头寸的保证金，而剩余的800美元则购买山寨币的杠杆头寸。

有些交易员不愿意将大量资金存进交易所。杠杆交易能够 降低市场风险，使人们可以以较小的份额售卖其现货市场头寸。

堕落的赌徒每天或每周还可以存些小钱，进而从这当中获益。这类策略对他们的损失设置了硬性限制，与此同时为低至50美元的金额提供了不错的上涨空间。

泛欧贵金属分析说在期货市场中进行投资，了解现货与期货的价格是如何变化的，才能够在市场中判断期货后市的价格走势。其实，现货与期货价格的变化主要表现在三个基本方面，看一下泛欧贵金属平台下面介绍的三种情况是哪些：

1、溢价市况

当期货的价格高于现货的价格的时候，就称为是溢价市况或者是加码市况。因为从理论上进行分析，10月份的时候，12月期货要比10月份现货价格要高一些，这是因为商品的仓储是需要要支付费用的，所以在10月份的时候买入12月期货合约，其价格应该就是现货的价格加上两个月的仓储费用。

当然，商品的供应情况也会影响其价格的变化，比如说，在现货市场是农产品的收获旺季，会出现供应大于需求的现象，这个时候人们会认为等过一段时间，供应就是减少，所以远期交货的卖价就会比现货价格高。

2、价位相等市况

从理论上分析，不管期货与现货的价格怎么样变化，之间的价格差距有多少，但是总有一天，他们的价位会相等的。这个时候期货合约到期交割的时候，就不存在远期的因素了。

当期货合约到期的时候，其价格如果比现货要便宜，就可以买进期货而要求提取现货，来取代现货交易而赚取好处;当期货买价大于现货价格的时候，也可以买进现货来进行抵消期货合约，这就是对冲的原理。对冲其实也是规避期货风险的一种有效的方法。

3、削价市况

期货价格的变化与商品的供应具有紧密的联系，如果某一种商品在现货市场发生了短缺，现货的价格比期货价格要高，因为交易者都认为等到期货到期交割的时候，商品的供应就会增加，相应的价格就降低，所以通常情况下近期月份的期货就要比远期月份的期货价格要高。

但是如果这样的短缺现象消失了，就会恢复到溢价市况。通过这种价格的变化，就可以了解“基差”为什么会不断的变动，其实都是因为市场的供应需求以及交易者预期心理因素所决定的。

拓展阅读：怎么样用期货来判断市场价格

期货价格等于现货价格加上合约到期之前持有现货的所有成本或者进入交易所入库以及交割所需的所有费用。如果是进入交易所，由交易所保管的：期货价格=运输费用+交易所入库费用+质量检测费用+交易所保管费用+出库费用+现货价格如果是自己持有现货：期货价格=现货价格+仓库费用+运输费用+资金的机会成本

经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。这些是经济周期四个阶段的一般特征。

期货价格和现货价格之间到底有着怎样的关系呢?现货价格和期货价格的关系是投资者在学习期货基础知识的时候需要解决的一个重要问题。下面小编就来详细的为大家讲讲现货价格和期货价格之间有什么样的区别。

现货价格和期货价格的区别

现在国外有很多直接便是以期货价格的升贴水之后进行定价现货的，国内的现货由于期货的发展程度还不够，尚且没有全部都达到这种状态，但是现货因为期货价格的提高而相对有所提高是基本上可以肯定的，但是提升的程度和频率要比期货的小一些。期货套利的存在也使得期货现货在长期之内的走势保持一致。

期货的价格和现货的价格之间关系之一，期货的由来是因为现货的投资需求而来的，以前，因为交易活动的封闭性，现货价格实际上对期货价格起着决定性作用。

由于期货交易的不断发展，其交易的区间已经扩展到整个世界当中去，而且由于期货交易采用的是电子竞价系统进行的，再加上有世界各方投资者的加入，其价格已经是全方位的表现，因此现在的现货价格定位都是以期货价格乘以百分比之后得出来的。

期货价格和现货价格关系之二，期货本身的作用便是套期保值，那么既然期货的价格属于全方位的，也就是说反映了市场上供应的变化情况，期货价格高也就预示着远期市场的供不应求，这样一来就一定会造成现货价格随之一起上升。这是投资者在学习期货知识的时候需要了解的首要内容。

但是期货的价格和现货价格是相互的，在交易过程中通常都会发生价格的偏差现象，但是随着期货交易的临近，其价格也会发生一些变化。

现货价格和期货价格的关系相关

期货的含义

期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。广义的期货概念包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。投资者可以对期货进行投资或投机。期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

现货的含义

现货是指可供出货、储存和制造业使用的实物商品，亦称实物。现货是交易成交后卖方立即付货收款，或先付货，买方在极短的期限内付款的商品总称。现货是期货的对称，现货交易中通行的是一手交钱一手交货的交易方式，或者采取以货易货的交易方式。

报告中的信息似乎证实了业内许多人已经认为是正确的。

投资公司威尔希尔·菲尼克斯（Wilshire Phoenix）的最新报告称，芝加哥商品交易所（CME）现金结算的比特币期货交易产品会影响比特币的价格，即使它们并不直接涉及实际的真实比特币（BTC）。

“ Wilshire Phoenix的发现表明，CME比特币期货对价格发现的贡献要大于相关的现货市场，” Wilshire Phoenix于10月14日发表的一份报告称：

“领先的期货市场表明存在强大的交易者基础，这些交易者可能出于多种原因在此类市场上进行交易，例如对交易场所的信任和较低的等待时间。”

价格发现本质上是指市场上每个实际比特币的价值-它的现行市场汇率或现货价格。Wilshire的报告从根本上发现，这些CME产品对BTC价格的影响大于实际在加密货币交易所交易的BTC本身。

CME的比特币期货于2017年12月推出，不处理现货比特币。参与者交易合约以跟踪加密市场上比特币的价格，并在到期时将这些合约以美元支付。这些合约基于称为CME CF BRR的价格指数进行支付，该价格指数包括BTC的价格，该价格基于在多个现货加密交易所（称为成分交易所）中看到的价值。自推出以来，芝商所的期货产品引起了人们的极大兴趣。

尽管CME的比特币期货仅以现金交易，但加密货币交易员和参与者仍在关注其价格走势-特别是图表缺口通常被称为“ CME缺口”。

根据现货BTC的24小时交易时间表（与CME设定的产品营业时间相比），现货BTC在上一个交易日的收盘价之上或之下的下一个交易日开市时，就会出现这些缺口。众所周知，比特币的现货价格会回到价格图表上留下的任何缺口。

该报告强调，一方面是，芝加哥商品交易所的总交易量比其CF BRR中包含的任何单个即期交易所都要多。此外，芝加哥商品交易所的比特币期货参与者平均交易的头寸明显更大：“对于给定价格的目的，给定市场中相对较小的交易数量在统计上通常是微不足道的。与成分交易所相比，芝商所期货市场的平均交易规模有利于其在价格发现方面的领先地位。”

该报告还指出，其他主流期货市场的存在会影响其他资产类别的现货价格，因此调查结果并非与众不同。

“有85家机构持有比特币期货的未平仓头寸，这与主要货币市场上的其他CME期货（如瑞士法郎，美元指数和美联储基金）持平，”威尔希尔·菲尼克斯合伙人兼报告合著者亚历山大·张（Alexander Chang）告诉Cointelegraph。