美债利率对国债利率的影响（优秀2篇）

美国债券市场对于全球经济来说是一个指向标,美国债利率对于拥有美债的国家来说十分重要,该理论走高或走低将给全球带来一定的连锁反应。那么美国国债利率对市场有哪些影响呢?下面就一起随小编来了解一下吧。

美国国债简称美债,而美国债利率主要指美国10年期国债收益率。近几年,该利率不断上涨,导致市场风险资金承压,投资者对此表示不安。

美国债券市场稳定代表金融市场稳定,因为国债本身就代表国家信用,属于稳定资产。而2017年前,美国债券市场开始上涨,这意味着比债券风险更高的股票类风险资产将有更大的波动,意味着市场不稳定。

在过去近2年时间内,美国十年期国债收益率从1.38%涨到近3%,不可谓不惊人。者对于美国股市和房价有着重要影响,将压低股价,就像2018年美国股市崩盘(2月5日),而且住房抵押贷款利率也会上涨。

美国债利率上涨将使得债券价格降低,大量持有美国国债的国家将吃亏。另外,目前美国将缩减资产负债表,意味着美国将发行更多的国债进入市场,美国的减税计划也会带动国债的发行,这会打压股市,使得企业借贷成本上涨。

利率上涨从本质上说是货币紧缩的政策,对实体经济影响不好。今年市场投资者预计美联储还会加息,2018年预计加息3-4次,而加息会是使得市场利率上涨,旧债收益率上涨,旧债价格降低。

对中国来说,这不是好事。中国持有大量美国国债,而这些国债是以前购买的,按照当时票面利率变现,而美国国债收益率上涨,中国这部分国债无法享受福利,实际上等于在亏损。不过,美国发行过多国债也会进一步使其财政赤字加大,影响实体经济。

国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。下面小编来告诉大家国债利率影响因素是什么。

市场利率

在市场经济国家，市场利率是制约国债利率的主要因素。市场利率一般是指证券市场上各种证券的平均利率水平。一般的原则是国债利率要保持与市场利率大体相当的水平。如国债利率高于市场利率，不仅会增加财政的利息负担，还会出现国债券排挤其他证券，或拉动市场利率上升，不利于证券市场和经济的稳定。反之，国债利率低于市场利率太多，则会使国债失去吸引力，影响国债的正常发行。在我国经济中，由国家制定的银行利率起主导作用，市场利率在银行利率基础上受资金供求状况的影响而有所浮动。因此，我国国债利率的确定主要是以银行利率为基准。

经济条件

我国发行国债的历史较短，同时受客观经济条件的限制，对国债利率的选择还处于探索阶段。国债的利率水平和结构不尽合理。1989年以前，国债利率低于储蓄利率，由于当时人们对国债认识不够，加上社会资金短缺和通货膨胀的形势，低利率导致国债发行的困难，不得不采取行政摊派和强制认购的方式推销国债，从而影响了国债的声誉。1989年以来，开始提高国债利率，高利率固然有利于国债的发行，但与国债券作为“金边债券”的身份不相称，也加重了国债的利息负担。1999年以后，随着利息所得税的恢复征收，国债因免于征税而显示出优势，政府相机降低了国债利率。从一般趋势来看，在利率水平上，国债利率应略低于市场利率或略高于银行利率。在利率结构上，应对不同期限、不同用途的国债规定差别较大的结构性利率。长期国债利率高于中期国债利率，中期国债利率高于短期国债利率，建设性国债的利率高于国库券和其他债券的利率。

银行利率

国债利率在很大程度上受制于市场利率或银行利率，但二者并非完全一致，一般可以略低于市场利率。这是因为国债以国家信用为基础，信用等级较高，安全性好，投资者即使在收益上有所损失，也愿意认购国债，这是世界上一般国家国债利率都稍低于市场利率的主要原因。社会资金的供求状况是决定国债利率的基本因素。若社会资金比较充裕，闲置资金较多，国债利率可以适当降低;若社会资金十分短缺，国债利率必须相应提高。国债利率还受政府经济政策的影响，考虑政府经济政策的需要。国债利率的确定固然要考虑市场利率，但同时对市场利率产生影响。具体讲，短期国债利率会影响货币市场，而长期国债利率则对资本市场利率发生影响。政府有时会利用国债利率来影响市场利率，实现调节经济运行的目标。

国债利率的确定主要考虑以下因素：

第一、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难;金融市场平均利率下降时，国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失。

第二、银行储蓄利率。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家”。

第三、政府的信用状况。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行。

第四、社会资金供求状况。当社会资金供应充足，国债利率即可降低;当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高。否则，前者可能导致国家额外的利息支付;后者可能导致国债发行不顺利。