0虚值期权是什么通用20篇
股票期权作为一种以期货方式交易的证券衍生品种,与标的证券市场存在天然、内在的联系,其内幕交易也因此带有极强的跨市场运作特征。以下是由问学吧小编整理关于虚值期权是什么的内容，希望大家喜欢!
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244篇1：期权对期货市场影响
全文共 1743 字
+ 加入清单即将问世的期权肯定会对期市甚至股市产生一定的影响。但是却也不能改变期货市场的根本。期权对期货市场的影响对于期权依然实用，期权是一种另类的期货品种。以下是小编为大家整理的关于期权对期货市场影响，供大家参考!
期权不仅可以完善期货的交易制度，促进期市更完善，还可以丰富期货投资产品。一个逐步完善的期货市场，必须退出期权交易机制。从世界期货市场来看，期权是普遍存在的。
期货的投机者增加了市场的流动性，但是自身必须承担一定的风险。期货市场是代表不同利益之间的角逐，代表了多空双方之间的战争。
期货市场的主体交易就是对冲和获利。有时一方会被逼得巨量交割。所以尽管市场的不断完善，期货市场始终处于投资与风险的的矛盾中。当市场火爆时，它的风险也在增加，往往会导致挤泡沫行动。
而期权的产生可能会分流资金，但是都是暂时的，最终会回到其原本价值上去。期货投资有风险，而期权可以相对防范风险。期货通常情况下可。以作为现货的对冲，而期权投资可以避免期货的部位风险，减少过大持仓所带来的风险。有了期权，期货投资者就能有效利用规避一定的交易风险。在价格波动时，减少价格的急剧波动带来的风险，缩小了风险。
总之期权的产生，对期货市场来说是积极的。丰富了期货投资。合理利用，一定程度缩小期货投资的风险。
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持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。
大户报告制度
大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
实物交割制度
实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。
保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-10%)缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
每日结算制度
期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。每天结算后资金，在第二天期货交易所开盘后就可以直接取出来，而股市当天卖了股票，资金需要第二天才能取出来(除周六周日)。
涨跌停板制度
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
强行平仓制度
强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
风险准备金
风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
篇2：比特币期权交易平台该如何选择？有哪些主要的特点？
全文共 808 字
+ 加入清单比特币期权交易平台数不胜数，在这一个加密货币市场上更是有着凶猛的竞争，所以当我们在选择投资的时候，很多人在看到眼前众多的比特币期权交易平台时，也不知道该怎么去作出选择，毕竟如果胡乱的选择，势必就可能会导致后期的投资收益受到影响，有很多人因此上当受骗。
1、比特币期权交易平台该怎么选择？
首先我们一定要做出正确的选择，在目前市场上有着很多不一样的交易平台，为了能够有效保证交易，首先就应该挑选正规的平台，比如我们可以关注OKEx货币，如果所选择的一个平台仅仅只推出比特币的交易，那么很有可能就会影响到我们平时的投资，一个拥有多元化的平台，必然可以满足于我们的投资，每一种不同的项目都可以选择一些，最终就可以达到赚大钱的作用，其实每一个平台都会说自己有着独特的功能，但是会发现其他的竞争对手也同样会有这些功能，因此正确的去做出选择，这才是关键。
2、比特币期权交易平台有哪一些主要的优势
OKEx平台整合传统交易所，还有加密货币目前所具有的优势，为大家呈现出很优势的产品，更是推出具有杠杆效果的合约，而且还有混合保证金，所以拥有着良好的发展势头，在最近一段时间内，每天24小时内所创造出的交易量都非常的高，而在过去的6个月内交易量更是直接进入到全球的排行榜中，一直都拥有着领先的地位。通过这一系列的数据，也让大家知道现在他们的盈利规模已经持续的扩大，那么在盈利规模持续扩大的阶段，让大家能够明白，在目前的市场上选择投资确实有一定效果，可是在这背后会有一定的风险，如果任意的选择就可能会造成严重的经济损失，可能会出现更多的问题。
比特币期权交易平台虽然有很多，可是并不代表每一个都比较正规，如果我们胡乱的选择投资，可能就会造成严重的经济损失，建议大家在挑选的时候，首先应该看一下在市场上的口碑，一个交易平台如果有口碑，然后再加上各方面的细节，也说明是有很多优势的，当我们在选择加入之后，后期一定会真正的赚钱，可以减少经济上的损失。
篇3：50ETF期权如何交易？期权合约的交易原则
全文共 555 字
+ 加入清单上证50ETF作为上海证交所最具代表性的指数之一，一直是投资者关注的对象，那么对于上证50ETF期权，许多投资者想要了解，50ETF期权如何交易？接下来我们就谈谈这方面的内容吧。
上证50ETF期权怎么获益？
上证50ETF期权是以上证50ETF为指数的期权合约。50ETF期权可以做空也可以做多，购买1张期权的资金就是权利金。
投资者买了上证50ETF看涨期权，到期时如果下跌，投资者只损失支付的权利金，或者可以选择在到期前卖出；到期时表现的上涨，则可以获得预期收益。
50ETF期权如何交易？
交易在上交所上市的上证50ETF需要开通衍生品合约账户。
1、申请开户时托管在证券公司的前20个交易日的日均证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于人民币50万元；
2、投资者应当具备与拟申请的交易权限匹配的模拟交易经历；
3、指定交易在拟开户券商或其他证券公司合计满六个月或者期货公司开户六个月以上，且具备融资融券业务参与资格或金融期货交易经历；
4、投资者通过交易所期权知识测试，确认具备参与股票期权交易必备的知识水平。
5、投资者适当性规定的条件；
6、账户开通后，投资者可以在拟开户券商的交易系统交易上证50ETF期权。
关于50ETF期权如何交易的相关内容就说这么多，希望大家可以权衡利弊，对投资有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
篇4：由于9300万美元的比特币期权不平衡有利于BTC空头，公牛放弃了
全文共 1277 字
+ 加入清单5.4亿美元的比特币期权未平仓合约将在周五到期，而9300万美元的失衡表明空头正在掌控。
12月11日，总计5.4亿美元的比特币（BTC）期权未平仓合约将到期。这个数字模仿了过去一个月5.25亿美元的期权到期日，因为月度和季度期权通常集中最大的交易量。
尽管两个日期都表现出某种不同寻常的活动，但是这次，熊似乎处于控制之中。数据还显示，比特币多头似乎变得过于乐观。
目前，Deribit交易所持有周五到期的市场份额的85％，价值1.89亿美元的看涨（买入）期权和2.82亿美元的看跌（卖出）期权。尽管1.44的看涨期权比率倾向于看跌期权，但仍需要更细化的看法。
BTC超过16,000美元，空头受伤
交易者的记忆力往往很短，但BTC的交易价格比四周前低了16,000美元。因此，在该水平附近购买了许多看跌期权。这导致1.2亿美元的看跌期权未平仓头寸在15,000美元至17,000美元之间。
Deribit BTC于12月11日到期的看跌期权。资料来源：Deribit
请注意，上图如何显示Deribit在最近的BTC价格上涨后不再具有意义的范围内持有大量未平仓合约。其中一些期权先前的交易价格为每份365美元，例如11月28日的交易价格为16,500美元。
它们目前每个都价值不到25美元，随着我们临近周五到期，它们将失去所有价值。尽管如此，这并不意味着多头可以达成交易的更好结局。
公牛买入过于乐观的看涨期权
这次，成交量较大的看涨期权在19,500美元以上。在未能突破$ 19,800阻力位并随后跌破$ 18,000之后，过度乐观的多头最终受到伤害。
要了解这种波动的结果，需要排除赔率较低的期权。通过排除17,500美元以下的看跌期权和19,500美元以上的看涨期权，交易者可以对当前市场状况有更现实的了解。
Deribit持有2,420个BTC认购期权，价格从17,000美元到19,000美元不等。Bit.com有320 BTC，OKEx当前拥有140 BTC。因此，立即有5200万美元的未平仓头寸支持当前水平。
同时，看跌期权的价格从$ 17,500到$ 19,500不等，Deribit达到6,870 BTC，其次是Bit.com的800 BTC-另外，OKEx还有290 BTC。因此，卖方的直接压力是看跌期权的未平仓合约1.45亿美元。
造成这种差异的原因是，高于19,500美元的看涨期权已经贬值，没有市场价值。这一变动不包括总的2.25亿美元看涨期权未平仓合约中的70％。
Deribit BTC认购期权将于12月11日到期。资料来源：Deribit
上面的数据显示，当多头购买多达22,500美元的看涨期权时，他们变得极为乐观。现在，这些选项中的大多数被认为是毫无价值的，因为它们的Delta值低于5％。
因此，当仅分析期权触及市场水平时，就会出现相当大的9300万美元的失衡，有利于卖方。
尽管已经从周二的17,640美元的低点迅速反弹，但这些短期期权目前有利于空头。
OKEx，Bit.com和Deribit每周合同于UTC的12月11日上午8:00到期。
篇5：以太坊期权的未平仓合约飙升315％-机构看涨吗？
全文共 1729 字
+ 加入清单以太坊期权合约的未平仓合约激增315％，至1.58亿美元，但投资者是否在使用衍生工具来看涨或看跌头寸？
一年多以前，Derbit衍生品交易所推出了以太（ETH）期权，但直到最近才受到关注。
未平仓合约是衡量衍生合约活动的主要指标，在过去两个月中，以太期权的价格上涨了315％，达到1.58亿美元。
OI的激增使许多散户投资者发出对以太坊未来价格的看涨呼吁，但重要的是参与者必须深入了解这些数字。
Deribit ETH期权未平仓合约。资料来源：歪斜
这个未平仓头寸数据不一定意味着专业投资者是看涨还是看跌。
正如Cointelegraph先前报道的那样，看涨期权为买方提供了一个机会，可以在不承担清算风险的情况下进行杠杆交易。同时，认沽期权是对冲未来潜在抛售的绝佳方法。
以太坊发送地址（7天MA）。资料来源：glassnode
活跃的ETH发送地址发出了一些看涨信号，该指标最近达到一年来的最高水平。正如本周早些时候报道的那样，Grayscale的以太坊信托在整个2020年还积累了价值超过1.1亿美元的以太币。
仔细研究未平仓合约的看涨期权和看涨期权的比率，还可以为支持当前看涨市场情绪的衍生品交易活动提供有价值的见解。
Deribit ETH期权于6月26日未平仓。来源：Deribit
为了更好地衡量市场情绪，投资者应仅以更现实的赔率衡量未平仓合约的未平仓合约。在接下来的12天中，看涨（看涨）期权高于260美元，看跌（看跌）期权低于200美元似乎不太可能发生，因此市场将其定价在2美元以下。
对于这个特定的到期日，在感兴趣的范围内有50,000个看涨合约，而在上图中用红色圈出的是40,000个看跌合约。这是一个略微看涨的信号，尤其是当以太币超过240美元时，有17,000张看涨期权合约将入场。
Deribit ETH期权于7月31日未平仓。来源：Deribit
对7月份合约的相同分析则得出不同的结论，因为只有14,000个未平仓（看涨）合约价格在+ 20％的范围内。同时，有16,700张看跌看跌（看跌）合约。这表明投资者对该到期略有看空。
随着到期日的临近，由于大多数行动仍集中在6月合约上，因此分析师将能够获得更好的见解，因此，未平仓合约的计量。
衍生品长短比率
回顾交易所的空头和空头比率可提供有用的数据来衡量投资者的情绪。在这种情况下，必须分析ETH / USD和ETH / BTC对的保证金杠杆交易图表。
ETH / USD多头每日图表。资料来源：TradingView
如上所示，ETH / USD的多头几乎是空头的两倍。同样也可以与所观察到的ETH / BTC多头其也是2倍比短裤大。
ETH / BTC多头每日图表。资料来源：TradingView
OKEx等其他交易所也对衍生工具合约的用户净头寸进行了其他衡量。
下图显示，未来的以太合约已主要用于杠杆多头头寸。尽管该指标最近有所下降，但多头仍比空头高出7％。
ETH合约空头/空头比率。资料来源：OKEx
以太期货的未平仓头寸呢？
ETH期货累计未平仓合约。资料来源：歪斜
根据Skew的数据，过去两个月中，以太期货合约的未平仓合约增加了67％，至6.71亿美元。
需要注意的重要一点是，每个期货合约交易都需要大小相同的买方和卖方，这意味着无法推断专业交易者的目标净敞口。
流动性期货市场为大型投资者提供了一种快速建立头寸或对冲现有头寸的工具。持仓量的增加无疑是专业投资者胃口的好信号，但仅仅得出结论，即机构投资者的参与度增加意味着投资者看涨以太坊的未来价值，将是一个错误。
要找什么
每个以太衍生品市场都确认总体上存在短期的利多情绪。此外，Deribit越来越多的未平仓合约可能会为具有相关未平仓合约的到期日带来更多波动。
6月26日的合约在不到12天的时间内到期将是一个很好的指标，因为有相关的未平仓合约等待$ 240行使。看涨期权合约的买主为支撑价格提供了丰厚的奖金。
Deribit到期时间为世界标准时间8:00，列出的所有选项都是欧洲现金结算的，这意味着买家无法在到期前行使权利。
Deribit ETH指数平均权重，由最多八个交易所组成，不包括最高和最低价值。尽管并不能完全消除价格操纵的动机，但这极大地减少了价格操纵的动机。
篇6：期权和DeFi加强时，比特币现货量疲软
全文共 1447 字
+ 加入清单比特币现货量本周很有可能很低，但加密货币的真正作用在于期权市场和去中心化金融。
截至20:00UTC（美国东部时间下午4点），比特币（BTC）的交易价格约为9,274美元，在过去24小时内走低了1％。
在周五UTC的00:00（美国东部时间周四，晚上8:00），比特币在Coinbase等现货交易所的交易价约为9,368美元。在过去的19小时内，它徘徊在9,280美元至9,428美元之间的窄幅区间内。它的价格如今少于其10天和50天移动平均线–这对研究图表的市场技术人员而言是一个看跌信号。
“自从五月中旬减半以来，比特币一直无所作为，基本上停留在8500美元到10200美元之间，”量化交易公司ExoAlpha的首席投资官DavidLifchitz说。
交易早已在像Coinbase那样的现货交易所中开展，其三个月的每日平均交易量为1.71亿美元。在过去一周中，其7天平均收入为8200万美元，比上一交易日降低50％以上。
下周，即6月26日，大约10亿美元的比特币期权将期满，交易员预估价格走势很有可能因而而剧烈。Lifchitz说：“价格行动如同春天一样。”“它停留在狭窄范围内的时间越长，向上或向下的任意突破都会越剧烈，如同弹簧越猛烈地压缩越多。”
总部坐落于新加坡的量化交易公司QCPCapital周五在一份投资者报告中写道，大多数比特币期权期满都是对价格上涨的看涨押注。“6月末的未平仓头寸集中在行使价在10,000-15,000美元左右的看涨期权中，并且很可能是机构利益的作用，因为大部分看涨期权是在CME实行的。”
这很有可能说明，精明的钱正在押注更好的比特币价格。CME是专业商品交易者用来不同期货和期权策略的场所。那里越来越多的比特币期权未平仓头寸，包含6月10日创纪录的3.72亿美元未平仓头寸，说明资深投资者对加密货币的兴趣增多了。
伦敦经纪公司Koine的机构销售主管鲁珀特·道格拉斯（RupertDouglas）说：“自5月初以来，我们早已开展了长期的横向整合，其中将出现大幅波动。”“只要市场能够维持在9,000美元以上，我仍然看好上行空间，这很有可能会使比特币测试突破12,000美元。”
复合令牌为一些交易者创造机会
围绕依托于以太坊的复合贷款网络的治理令牌COMP的兴奋，无疑使一些交易者有了新的思路，即怎样从去中心化金融（DeFi）日益增长的兴趣中盈利。截至以太坊20:00（美国东部时间4:00pm），以太坊网络市值第二大加密货币以太币（ETH）的交易价格约为228美元，在24小时内走低了1％。
一家量化公司早已看见，交易员采用依托于以太坊的稳定币套利作为从COMP的增长中盈利的策略的一部分。“我们看见交易者采用USDC在Compound上借入USDT和别的稳定币来赚取COMP，然后采用Curve将USDT交换回USDC并重复该过程，”总部坐落于香港的OneBitQuant的交易员PeterChen说。
Curve是今年初推行的去中心化交易所，即DEX。众多资金雄厚的交易商表明，DEX交易缓慢且流动性较低，因而难于实行大型交易。但是，稳定币繁重的Curve和别的DEX的增长能够取代集中式现货和衍生品加密货币交易所，从长远来说，很有可能使众多交易者开发出令人兴奋的依托于DeFi的新策略。
依据聚合公司DuneAnalytics的数据信息，Curve在周五主导着DEX市场，过去24小时的交易量为2470万美元，超出了排名第二的Uniswap，交易量为1620万美元。
篇7：股票期权是什么意思
全文共 655 字
+ 加入清单股票期权是什么意思？股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。
股票期权对股市的影响
1.是否利好沪指和上证50成分股？提振沪指信心和蓝筹估值，对蓝筹股中性偏利好，但未成为决定因素。
2.是否会沦为机构间的博弈？首秀日机构成交占八成，分析称股票期权主要是机构投资者与大型游资之间的博弈。
3.散户是否能参与股票期权？上证50ETF股票期权杠杆率比较高，风险较大，建议散户多观望。
4.股票期权遇上打新将会怎样？本周有24只新股入市，打新潮可能会在局部影响期权活跃度，但两者关联不大。
5.沪指是否会加剧波动？短期加大波动，长期将会熨平。
散户适合投资股票期权吗
针对个人投资者，上交所设置了包括有成绩、有测试、有资产、有信用、有风险承受能力和无不良记录的“五有一无”准入要求。最核心的个人账户资产50万，就把95%以上的投资者挡在了门外。光有50万还不行，还要参加期权知识测试。测试共分三级，达到80分才过关。“通过一级测试，你就有一定的交易权限，只有通过三级测试，才能成为全能交易者，就像玩游戏过关那样。
【介绍阅读】
篇8：期权市场暗示比特币价格下跌可能是一个陷阱
全文共 1259 字
+ 加入清单周一，比特币在传统市场遭受损失的与此同时，也感受到了引力的拉动。
此前，比特币交易价格接近9,080美元，当日走低2.7％。依据CoinDesk的比特币价格指数，价格在欧洲早盘交易中碰触三周低点8,910美元。
与此同时，与标准普尔500指数相关的期货走低了2.5％之上，主要的亚洲和欧洲股市指数也出现了红红的变化，这显然是由于担心中国会再次感染冠状病毒。
尽管比特币似乎正在追踪股票走低，但顶级加密货币的看跌期权成交量比率已升至三个月高位。加密货币衍生品研究公司Skew保证的数据显示信息，该比率现阶段为1.79，是自3月12日市场崩盘以来的最高值。
看涨期权成交量比率是看跌期权（看跌期权）与看涨期权（看跌期权）比较成交量的指标。换句话说，看跌期权的成交量大大的高过看涨期权的成交量。
依据Investopedia的讲法，“高过1的看涨期权比率被认为是售卖的指标，而低于1的看涨期权比率则是购买的机会。”
但是，当比率过高（极端看跌）时，则认为市场已准备好逆转走高；而当比率过低时，则认为市场即将达到顶峰。
在比特币的状况下，高过1.7的读数很有可能被认为太高。过去，该比率仅两次突破该水平。除此之外，在两种状况下，价格都在同一天或第二天触底。
3月12日，看涨期权成交量比率升至1.89的高点，当时加密货币走低了近40％。第二天，价格触底反弹至3,867美元。
同样，加密货币在12月中旬触底6,500美元附近，看涨期权比率上升至2.00附近。
因而，最新的1.79读数很有可能被视为即将出现空头陷阱的预警-更重要的是，衡量未平仓看跌期权比较于未平仓看涨期权的数量的看涨看涨未平仓交易利率最近达到了14。月低点0.40。
Swissquote银行数字资产负责人克里斯·托马斯（ChrisThomas）表明：“看跌期权成交量和看跌期权未平仓量之间的差异代表着，很多看跌期权已经因获利了结而平仓。”
托马斯的论点证实了最近一个月的看跌期权追偿率从9.4％降低到6.3％。卖权偏斜衡量的是看跌期权比较于看涨期权的价格。因而，降低表明对（看涨）看涨期权的需求有所恢复。
与此同时，三个月和六个月的偏斜也在负区域徘徊，这代表着对9月和12月到期合约中到期的看涨期权的需求增加。
换句话说，大家都知道，期权市场的定位会迅速变化，而且加密货币依然非常容易遭受股票市场潜在性的更深售卖的影响。
“接下来几周非常值得关注的关键是Covid相关股票的售卖。如果市场对Covid案件的增加做出非常消极的反应，我们很有可能会看到更多的恐慌情绪，这也很有可能使比特币走低。
除此之外，依据大西洋之家基金经理和ByteTree创始人查理·莫里斯（CharlieMorris）的讲法，比特币的网络统计数据显示信息出看跌的景象，而且该加密货币的“公允价值”似乎低于7,000美元。
尤其是矿工，过去七天积累了库存，出售的硬币数量低于其产生的数量。
如本月早些时候所讨论的，矿工通常在感到市场缺乏吸收进一步销售的力量时就囤积硬币。
篇9：如何理解简易期权
全文共 642 字
+ 加入清单如果你想花一点钱投资并能赚得相对高的利润，那么简易期权是不错的选择。简易期权操作非常简单且无需大额投资即可开始交易。那么到底如何理解简易期权？
如何理解简易期权不妨关注以下几点：
一、如何理解简易期权
不同于传统期权，简易期权交易最核心的地方就是交易者只能在两种可能的结果中选择其一，即要么是获得高额收益，要么就是损失该笔投资额。并且交易者只需预测标的资产价格在未来一段时间的变化方向，而不需要知道资产价格的具体变化范围。
二、下单时点的把握
在云操盘简易期权操作时，由于离结算点五分钟停止下单，这时候这个节点就显得尤为重要。
经验显示，市场相对平淡时，离结算点越近越容易看清市场后期走势，因此相对平淡时可考虑离结算点越近下单，此时成功概率相对较高。市场突然拉升或下挫时，反向操作成功概率相对较大，此时则不用看结算点眼色。
三、分批下单的重要性
在股市操作中，投资者知道分批下单可以摊薄成本，简易期权操作中，虽然和成本价无关，但分批下单更能减少风险。
单边上涨或下跌行情中，前几期下单后，如果发现方向做反，要立刻反向操作，后期确定方向后，仓位可适当加重。
波段行情中，分批下跌可进行多空双向操作，对冲风险，在阶段低点做多，当拉升之后即开空。
四、操作时心态的把握
简易期权由于结算时间段，收益率高，投资者在操作时一定注意心态把握，一次的亏损不是最终的失败，坚持自己的操作原则即可取得最后的胜利。
以上内容就是本文关于如何理解简易期权的简单介绍，想了解更多期权交易相关期货投资知识，请关注团贷网相关期货知识栏目。
篇10：什么是股票期权
全文共 1209 字
+ 加入清单股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。下面就由小编告诉大家什么是股票期权吧!
什么是股票期权
股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。
股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。
股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。
股票期权作为企业管理中一种激励手段源于上世纪50年代的美国，70-80年代走向成熟，为西方大多数公众企业所采用。中国的股票期权计划始于上世纪末，曾出现了上海仪电模式、武汉模式及贝岭模式等多种版本，但都是处于政策不规范前提下的摸索阶段，直到2005年12月31日，中国证监会颁布了《上市公司股权激励管理办法(试行)》，我国的股权激励特别是实施股票期权计划的税收制度和会计制度才有章可循，有力的推动了我国股票期权计划的发展。
期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。
期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利;买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。
期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。
篇11：什么是期权的价格
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+ 加入清单想成为一名优秀的期权交易员，清楚知道期权的合理价格自然是一个必不可少的能力。那么到底什么是期权的价格呢？
在现实生活中，与期权概念最为接近的是保险（放心保）。保险合约是指在一段时期内（就像期权的期限），如果被投保资产（就像期权的标的物）出现了超出特定金额的损伤（好比标的物价格跌破看跌期权的行权价），那么保险公司就需要支付超出特定金额的那一部分赔偿给投保人（就像期权卖方需要支付期权买方现货价格和行权价的差值）的合同约定。通过上面的比较，我们可以发现保险合约和期权合约非常相似。自然我们可以用参照保费来理解期权的价格。
保费的设定无非是考虑保险事故发生的概率和事故发生时的损失。同理，当我们在理解期权价格时也可以进行相同的思考。作为期权的卖/买方，首先你想做的是，估计一个赔付/收益概率密度方程，然后计算出该合约的平均赔付/收益，进而加上期望的风险回报得出该期权的合理权利金。通过这种方法去考虑期权的价格，便涉及了一个难题，即如何去估计到期赔付/收益概率密度方程。
简单地说，当我们卖出一个行权价为120元的看涨期权，我们知道，到期日时当标的物价格上升到130元时，我们需要赔付10元，当价格上升到140元时，我们需要赔付20元。但我们又如何知道标的物在到期日时在不同价格水平上的概率呢？
单纯利用历史数据去估算赔付/收益密度概率方程会出现问题。因为金融证券的历史价格特征并不一定能够反映其未来的特征。例如，当人人都为股市里财富升值狂欢的时候，金融风暴可能已悄然而至。另外，由于金融证券市场的复杂，就算最先进的理论模型也无法准确地描述金融证券的价格特征。并且期权价格由市场竞价生成，期权卖方很难通过征收额外的模型风险金去抵御其估错赔付密度概率方程所造成的损失。
但是不管怎么样，在估计期权价格的时候，我们还是能构建自己的锚。例如我们可以构建自己的模型去估计未来市场的波动率。当波动率增大，期权卖方的平均赔付会增大，因此期权的权利金也应该相应地增大。甚至我们也可以通过修订期权定价模型去得到自己认为合理的期权价格。
另外，想知道期权价格是否合理，有时其实并不需要去考虑合约的赔付/收益概率密度方程。可以简单地看下，期权的价格是否在无风险套利边界范围内。如果明显超出，就是不合理的价格。除此之外，我们还可以通过评估市场完全对冲该期权风险的费用，完全复制一个同样的期权的成本，来把握期权的价格。
总的来说，期权的价格类似于保费，我们可以通过估算相应的成本来评估期权的价格是否合理，有时还可以以无风险套利边界来快速识别出不合理的期权价格。因此要成为一名优秀的期权交易员，应着重加强这方面能力的培养和训练。
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篇12：如何查看上证50ETF期权行情？
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+ 加入清单国泰君安证券、中信证券、海通证券、招商证券、齐鲁证券、广发证券、华泰证券、东方证券8家证券公司成为上证50ETF期权的首批做市商。投资者可以在这些做市商官网下载个普通综合版股票行情软件就带股票期权行情。
上证50ETF期权行情查询方式二：部分券商和期货公司
其余还有几十家参与资格的券商和期货公司也可下载股票行情软件。投资者可以在行情中查看etf期权行情。
专题介绍：上证50ETF期权交易指南
篇13：怎样进行简易期权交易
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+ 加入清单期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格出售或购买一定数量的标的物的权利。那么，怎样进行简易期权交易?下面小编来告诉大家。
怎样进行简易期权交易二、操作时心态的把握
简易期权由于结算时间段，收益率高，投资者在操作时一定注意心态把握，一次的亏损不是最终的失败，坚持自己的操作原则即可取得最后的胜利。
怎样进行简易期权交易四、分批下单的重要性
在股市操作中，投资者知道分批下单可以摊薄成本，简易期权操作中，虽然和成本价无关，但分批下单更能减少风险。单边上涨或下跌行情中，前几期下单后，如果发现方向做反，要立刻反向操作，后期确定方向后，仓位可适当加重。波段行情中，分批下跌可进行多空双向操作，对冲风险，在阶段低点做多，当拉升之后即开空。
简易期权交易相关
怎样进行简易期权交易一、下单时点的把握
在云操盘简易期权操作时，由于离结算点五分钟停止下单，这时候这个节点就显得尤为重要。经验显示，市场相对平淡时，离结算点越近越容易看清市场后期走势，因此相对平淡时可考虑离结算点越近下单，此时成功概率相对较高。市场突然拉升或下挫时，反向操作成功概率相对较大，此时则不用看结算点眼色。
怎样进行简易期权交易三、了解简易期权核心
不同于传统期权，简易期权交易最核心的地方就是交易者只能在两种可能的结果中选择其一，即要么是获得高额收益，要么就是损失该笔投资额。并且交易者只需预测标的资产价格在未来一段时间的变化方向，而不需要知道资产价格的具体变化范围。
篇14：股指期权特点
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+ 加入清单股指期权即将上市交易，参与之前需要先办理股指期货开户。简单介绍下股指期权特点是什么：
1.买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用(指权利金)。
2.期权买方取得的权利是在未来的，或在未来一段时间内(指美式期权)，或在未来某一特定日期(指欧式期权)。
3.期权买方在未来的买卖标的物是特定的。
4.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的(指履约价格)。
5.期权买方可以买进标的物(指买进看涨期权的履约)，也可以卖出标的物(指买进看跌期权的履约)。
6.期权买方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务。买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择。
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篇15：豆粕期权
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+ 加入清单豆粕期权是什么
期权（Option），是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格（简称协议价格（StrikingPrice）或执行价格（ExercisePrice））购买或出售一定数量某种金融资产（称为标的资产（UnderlyingAssets））权利的合约。期权购买方为了获得这个权利，必须支付给期权出售方一定的费用，称为权利金、期权费（Premium）或期权价格（OptionPrice）。
豆粕期权合约是指由大连商品交易所制定的、规定合约买方有权在将来某一时间段内以特定价格买入或者卖出相应豆粕期货的标准化合约。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
豆粕期权上市日期
证监会3月17日公布公告，豆粕期权合约于3月31日在大商所挂牌交易，白糖期权合约将于4月19日在郑商所挂牌交易。
豆粕期权方面，大商所相关负责人表示，大商所以“安全推出、平稳运行、严控风险”为基本原则，在上市初期对部分业务参数从严管理，让市场参与者对期权交易有个熟悉的过程，确保豆粕期权的平稳上市。
豆粕期权到期日
合约到期日是合约有效期截止的日期，也可以说是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
豆粕期权行情
豆粕期货主力1月合约，9月27日价格小幅振荡，日盘价格收于2783元/吨，当日成交量为76万手，持仓量197万手，成交量、持仓量有所减少。
豆粕期权今日成交量维持稳定，总成交量1.44万手（单边，下同），持仓量13.40万手，成交量、持仓量维持稳定。1月合约成交量占所有合约成交量的81%，持仓量占所有合约持仓量的70%。豆粕期权的单边持仓头寸限额放开后，市场成交活跃度显著提升。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值为0.47，看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则维持在0.64，情绪继续维持乐观。
1月豆粕期权平值合约行权价移动至2800的位置，平值期权隐含波动率小幅回落至16.66%，隐含波动率与60日历史波动率的差值缩小至0.13%。9月USDA月度供需报告公布后，隐含波动率大幅下行。但考虑到9月29日公布的USDA季度库存报告叠加国庆后的10月USDA供需报告，豆粕波动预期加大，建议卖出宽跨组合止盈平仓。
豆粕期权怎么买卖
1、做多豆粕认购期权
适用情况：投资者预计豆粕期货合约价格将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失；或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益，进行方向性投资。
盈亏平衡点：行权价格+权利金
最大收益：无限
最大损失：权利金
2、做空豆粕认购期权
投资者预计豆粕期货价格可能要略微下降，也可能在近期维持现在价格水平。
盈亏平衡点：行权价格+权利金
最大收益：权利金
最大损失：无限
3、做多豆粕认沽期权
投资者预计豆粕期货价格下跌幅度可能会比较大。如果豆粕期货价格上涨，投资者也不愿意承担过高的风险。
盈亏平衡点：行权价格-权利金
最大收益：行权价差-权利金
最大损失：权利金
4、做空豆粕认沽期权
投资者预计豆粕期货合约短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外，投资者不希望降低现有投资组合的流动性，希望通过做空期权增厚收益。
盈亏平衡点：行权价格-权利金
最大收益：权利金
最大损失：行权价差-权利金
豆粕期权与豆粕期货投资组合操作逻辑总结
预计豆粕期货价格会上升，买入豆粕认购期权，可以获得上涨带来的收益。
预计豆粕期货价格可能要略微下降，或维持目前水平，卖出豆粕认购期权，增加权利金收入追求超额表现。
预计豆粕期货价格下跌幅度可能会比较大，买入豆粕认沽期权，支付权利金保护豆粕期货价格下跌风险。
预计豆粕期货短期内会小幅上涨或者维持现有水平，卖出豆粕认沽期权，可增加权利金收入。
篇16：以太坊期权交易者看跌
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+ 加入清单以市值计算的第二大加密货币以太（ETH）周五上涨约442美元，截至20:00 UTC（美国东部时间4:00 pm）在24小时内上涨了12.1％。
根据Skew的说法，以太期权市场的未平仓头寸（未平仓头寸）比以往任何时候都要多，在Deribit和OKex平台上的总价达到4.63亿美元。但这不一定对以太利多。交易商情绪似乎认为以太坊的估值不可持续。不到410美元的以太币上有大量的期权下注。
Swissquote银行数字资产负责人克里斯·托马斯（Chris Thomas）表示，一些交易员可能担心，目前以太坊驱动的DeFi狂潮在2020年剩余时间内将无法持续。这助长了空头情绪。他说：“也许一些交易者认为以太坊今年已经走得太远了。” “ 高昂的汽油费，会在接下来的几周内为DeFi生态系统带来问题吗？”
篇17：期权的概念
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+ 加入清单从概念上来说，期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
这样说未免显得有限枯燥，下面我从期权的分类来向大家详细介绍一下期权的一些相关知识。大家可能常常听到认购期权、欧式期权、虚值期权等各种叫法，认为很复杂，其实这些只是从不同角度对期权进行分类。接下来，给大家介绍常见的几种期权的分类方法。之前跟一个朋友进行了一些交流，他们是做比特币期权交易平台的，是期权交易的行家，再结合一些系统的分类知识参考，给大家作如下介绍。
按行权时间来看，可以分成欧式期权和美式期权。欧式期权只允许期权买方在到期日当天行使购买（如果是认购期权）或出售（如果是认沽期权）标的资产；美式期权允许期权买方在到期日或到期日前任一交易日行使购买（如果是认购期权）或出售（如果是认沽期权）标的资产的权利。
按标的资产不同来看，期权可以分为个股期权、股指期权、利率期权、外汇期权和商品期权等。其中，个股期权的标的资产是单只股票，期权买方在交付了权利金后取得在期权合约规定的行权日按照行权价买入或卖出一定数量的某一只股票的权利。
从期权买方的权利内容来看，期权可以分为认购期权（call options）和认沽期权（put options）。认购期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，将有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的标的资产；认沽期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即有权在期权合约规定的时间内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的标的资产，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权合约规定的时间内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的标的资产。
按照行权价与标的资产价格的相关关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权，也叫价内期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格相比较为有利（即如果立即行权可以获得相应收益）的期权。如果是认购期权，那么行权价小于标的资产价格的期权为实值期权；如果是认沽期权，那么行权价大于标的资产价格的期权为实值期权；虚值期权，也叫价外期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格相比较为不利（即如果立即行权将会导致亏损）的期权。如果是认购期权，那么行权价大于现行标的资产价格的期权为虚值期权；如果是认沽期权，那么行权价小于现行标的资产价格的期权为虚值期权；平值期权，也叫价平期权，是指行权价与标的资产的当前市场价格一致的期权。
另外，按照交割方式不同，期权还可以分为实物交割型期权和现金交割型期权。实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割则是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
有关期权的更加详细的介绍，大家可以借助我刚刚提到的期权交易平台进行更加深入的了解。
篇18：期货和期权区别
全文共 1184 字
+ 加入清单期货和期权的区别：由两者的定义，不难看出期货和期权的区别。一般的投资者，都只能买进或卖出期货/期权。
期权的定价方式不同于其他的金融产品，它是将权利和义务进行分开定价，权利的享有人可以在规定的时间内对是否行使权利作出决定，而义务方必须履行。
在进行期权交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方：买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
期权合约是以金融衍生产品作为行权品种的交易合约，指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。合约买入者或持有者(h01der)以支付保证金——期权费(option premium)的方式拥有权利;合约卖出者者或立权者( writer)收取期权费，在买入者希望行权时，必须履行义务。期权交易为投资行为的辅助手段。投资者看好后市时会持有认购期权( call)，看淡时则会持有认沽期权(put)。很多股市赢家期货和期权市场上变现的并不怎么样。
期货是期货交易所统一制定的标准化合约。它不但伴随着权利，也伴随着义务。如果到了期货的交割日，即使期货的持有者执行交割将面临亏损，也不得不执行，否则期货交易所将强制交割。
期货和期权的区别有如下不同之处。
(1)标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标勺物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
(2)投资者权利与义务的对称性不同：期权是单向合约，期权的买方在支十保险金后即取得行使或不行使买卖期权合约的权利，而不必承担义务;期货同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实现交割，则必须在有效期内对冲。
(3)现金流转不同：在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权)价格，大约为交易商品或期货合约价格的5%～10%;期权合约可以流通，其{险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5%～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。
(4)履约保证不同：期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
(5)盈亏的特点不同：期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的保险费：卖方的收益只是出售期权的保险费，;亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
(6)套期保值的作用与效果不同：期货的套期保值不是对期货而是对期货’约的标的金融工具的实物(现货)进行保值，由于期货和现货价格的运动方会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能}期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值;对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费，也同样保了值。
篇19：金融期权
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+ 加入清单金融期权（financialoption），是一份合约，是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格StrikingPrice）或执行价格（ExercisePrice）购买或出售一定数量某种金融资产（潜含金融资产UnderlyingFinancialAssets，或标的资产）的权利的合约。
金融期权的种类
场内交易的金融期权主要包括股票期权、利率期权和外汇期权。股票期权与股票期货分类相似，主要包括股票期权和股指期权。股票期权是在单个股票基础上衍生出来的选择权，股指期权主要分为两种，一种是股指期货衍生出来的股指期货期权，例如新加坡交易所交易的日经225指数期权，是从新加坡交易所交易的日经225指数期货衍生出来的；另一种是从股票指数衍生出来的现货期权，例如大阪证券交易所日经225指数期权，是日经225指数衍生出来的。两种股指期权的执行结果是不一样的，前者执行得到的是一张期货合约，而后者则进行现金差价结算。
金融期权与金融期货的区别
1、标的物不同
金融期权与金融期货的标的物不尽相同。一般地说，凡可作期货交易的金融商品都可作期权交易。然而，可作期权交易的金融商品却未必可作期货交易。在实践中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货合约为标的物的金融期权交易，而没有以金融期权合约为标的物的金融期货交易。一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物。
随着金融期权的日益发展，其标的物还有日益增多的趋势，不少金融期货无法交易的东西均可作为金融期权的标的物，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的标的物，即所谓复合期权。
2、投资者权利与义务的对称性不同
金融期货交易的双方权利与义务对称，即对任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务。而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有权利而没有义务，而期权的卖方只有义务而没有权利。
3、履约保证不同
金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权购买者，因期权合约未规定其义务，其无需开立保证金账户，也就无需缴纳任何保证金。
4、现金流转不同
金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，即盈利一方的保证金账户余额将增加，而亏损一方的保证金账户余额将减少。当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时，他必须按规定及时缴纳追加保证金。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。
而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费；但在成交后，除了到期履约外，交易双方格不发生任何现金流转。
5、盈亏的特点不同
金融期货交易双方都无权违约也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。而在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损，其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此，从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。
相反，在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。当然，在现实的期权交易中，由于成交的期权合约事实上很少被执行，因此，期权出售者未必总是处于不利地位。
6、套期保值的作用与效果不同
金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值的工具，但它们的作用与效果是不同的。
人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。
但是，这并不是说金融期权比金融期货更为有利。这是由于如从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。
所以，金融期权与金融期货可谓各有所长，各有所短，在现实的交易活动中，人们往往将两者结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标。
篇20：股票期权开户条件是什么？
全文共 1139 字
+ 加入清单股票期权是一种与股票相关的理财方式，但是又有别于购买股票。什么是股票期权？股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
股票期权的设计原理与股票增值近似，区别在于：认购股票期权时，持有人必须购入股票；而股票增值权的持有者在行权时，可以直接对股票的升值部分要求兑现，无需购买股票。
>>>股票期权是什么？股票、股份与期权的区别
个人投资者通过营业部柜台申请股票期权业务（不允许代理人办理该项业务），必须满足以下基本条件：
1、投资者适当性评估90分以上且风险承受能力评估在“稳健型”以上。
2、申请开户时托管在公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于人民币50万元。证券市值指证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券或者交易所规定的其他证券的市值，如通过港股通购买的港股。
3、指定交易在公司6个月以上并具备融资融券账户或者金融期货交易经历（金融期货交易经历指在期货公司完成1笔以上交易即可）。
4、具备期权基础知识，通过交易所认可的相应等级知识测试（应当逐级参加知识测试，未通过前一等级考试的，不得参加后一等级的考试，知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户，交易所另有规定的除外）。
5、具有交易所认可的期权模拟交易经历
1）个人投资者申请一级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权（亦称保险策略：在持有标的证券的前提下买入相应的认沽期权，包括证券账户持有标的证券、已被备兑锁定的标的证券、融资融券账户持有的标的证券或已质押的标的证券）以及对应的平仓、行权。
2）个人投资者申请二级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权。
3）个人投资者申请三级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。
6、不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形，具体为:
1）无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人；
2）中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、中国证券业协会、上交所、中国结算、期权保证金安全存管监控机构、期权经营机构的所有工作人员及其配偶；
3）国家机关、事业单位（指机构）；
4）证券、期货市场禁止进入者；
5）未能提供开户证明文件的单位或个人；
6）中国证监会及上交所规定不得从事期权交易的其他单位或个人。
7、投资者进行股票期权交易账户开立之前，须签订《国金证券股份有限公司股票期权投资风险揭示书》。