质押型稳定币是什么?
质押型稳定币是目前市场上的绝对主流,包括USDT、PAX、USDC、DAI等等的常见币种都属于此类。同时,质押型稳定币按照抵押物不同,还可以具体在分为3类。
1、法币抵押型稳定币
稳定币通常要与一种法币1:1锚定,所以最简单直接的做法就是用法币作为储备发行的稳定币,Tether的USDT就是最典型的代表。按照Tether的规则,每发行1个USDT,就会将1美元存入银行账户,作为其价值的支撑,来保证USDT与美元之间是保持1:1比例稳定的。
法币抵押币必然是中心化的。因为你必须信任托管人,因此托管人必须是可信任的。 为了提高透明度,还需稽核员定期审核托管人,所以这种方案的稳定币成本很高。但是这种集中化带来了最大的价格稳定性。 该方案的稳定币的价值与加密货币市场没有关系,因此可以承受任何加密货币的波动,因为所有抵押品都保存在法定储备中,即使在加密货币崩溃的情况下将保持不变。 这是法币抵押币相较于其他稳定币具有无可比拟的优势。
但是,在监管缺乏的情况下,这种中心化稳定币的信用度或存在问题。Tether曾多次被质疑存在超发USDT的可能,并且Tether也多次未能拿出相关的银行美元储备的证据。
2、代币质押型稳定币
与法币质押型大致原理相似,只是质押的资产由法币变成了加密货币,但因此,这类稳定币也是去中心化的。一般而言,代币质押型稳定币的实际价值,也是锚定某一种法币的,一般是美元,1个币的价值就是1美元。但是加密货币的价格波动性很大,要保证稳定币的价值稳定,就需要一套复杂的协议与机制,通过智能合约来确保币的价值稳定。
MakerDAO的Dai是目前这类稳定币最典型的代表。Dai代币与美元挂钩,并有ETH作为后盾。DAI通过MakerDAO的智能合约维持其价格,该合约根据ETH价格的波动创建和销毁MKR代币。
从目前市场上的交易量来看,Dai一类的代币质押型稳定币远远没有USDT这类法币抵押类的稳定币受欢迎。但不得不说MakerDAO的DAI被许多分权支持者的欢迎,对于任何想要押注于底层代币的人来说,这都是一种赚取被动收入的方式。特别是在新兴的DeFi应用中,代币质押型稳定币具有重要作用。
然而,人们担心的是,如果市场突然大幅下跌,相比法币抵押,这些代币最终可能得不到足够的担保。
3、资产质押型稳定币
这类稳定币的质押资产一般由法币或加密货币以外的资产储备支撑。虽然这一类别仍然比较新,但它有可能变得非常广泛。这些代币不一定与法定货币的价格挂钩,而是与它们的基础资产价值挂钩。
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